◇대형주
▲녹십자- 독감 및 신종플루 이슈가 점증하는 국면에서 백신 수요 증가로 인한 동사 이익 모멘텀 기대. 환율의 급격한 하락으로 원가율의 빠른 개선 기대.
▲대우인터내셔널- 동사의 매각 이슈가 고조되는 상황에서 인수합병(M&A)프리미엄의 증가 기대. 상승국면인 천연가스 가격의 추가 상승이 예상되는 국면에서 동사가 보유한 미얀마 가스전의 가치가 재평가될 것으로 기대.
▲영풍- 달러 약세로 인한 상품가격 강세 국면이 지속됨에 따라 동사의 이익 모멘텀 부각 기대. 동종업체 대비 저평가된 자산가치와 우량 계열사 지분가치의 부각 기대.
▲한미약품- 기술 및 품목 수출 등의 해외사업 모멘텀 부각 기대. R&D 비용 증가 등의 단기적 수익성 악화에도 불구하고 신약 개발 및 영업활동 등 펀더멘탈이 개선되고 있다는 점에서 현 조정 국면은 장기적 매수 기회.
▲SK케미칼- 보유 자산 매각을 통한 재무구조 개선과 바이오사업 가치의 재평가로 밸류에이션 상향 메리트 보유. 지속적인 이익 개선으로 올해 사상 최대 실적 기대.
▲LS- 스마트그리드 이슈 부각 가능성이 높아짐에 따라 관련 자회사들을 보유한 동사의 모멘텀 기대. 지속적으로 상승하고 있는 구리가격 역시 동사의 가치에 긍정적인 요인.
▲한국전력- 환율과 유가가 안정된 수준을 지속하고 있는 상황에서 동사의 큰폭 비용절감효과 기대. 해외 진출 이슈 및 요금인상이 가시화되면서 동사 주가의 재평가 기대.
▲고려아연- 아연과 납 가격의 강세가 지속되면서 동사의 이익 모멘텀 기대. 동사 실적의 가장 중요한 변수인 환율이 1200원대 중반에서 하락을 멈추고 안정화된 수준을 보이고 있는 점도 긍정적.
▲삼성전자- 2분기 어닝서프라이즈를 통하여 지속적으로 개선되고 있는 제품 및 가격 경쟁력이 부각. 우호적인 환율 수준과 개선되는 소비심리가 경쟁업체 대비 지속적인 호실적을 가능하게 할 것으로 판단.
▲추천제외종목: 없음.
◇중ㆍ소형주
▲에스디(신규)- 신종플루 이슈가 점차 강해지는 국면에서 최근 신종플루 진단키트 개발을 완료한 동사의 수혜 기대. 신속한 확진 판정과 처방은 사회적 이슈로 대두될 전망. 3분기 89억의 영업익을 기록하며 매분기 지속적인 성장 추세. 동사의 40% 이상의 높은 자기자본이익률(ROE)을 고려하면 밸류에이션 부담도 크지 않은 상황.
▲GS글로벌- 안정적인 이익 창출력에 비해 현 주가 수준은 저평가 영역. 최근 원자재 가격 상승으로 인해 외형 성장 역시 꾸준히 이뤄질 전망. GS그룹 인수 이후 타 계열사들과의 시너지 창출 본격화 기대. 이자 지급부채가 없고 현금성 자산이 풍부하다는 점에서 금리 상승시에도 방어적 효과 기대.
▲풍산- 향후 달러 약세와 그로 인한 상품가격 상승이 예상되는 상황에서 동사의 주가 모멘텀 기대. 3분기 실적 모멘텀이 기대되며 영업익 기준으로 사상 최대치 기대.
▲빙그레- 환율 하락이 지속적으로 진행되는 국면에서 동사의 이익 모멘텀 증가 기대. 시장 조정 국면에서 경기 방어주로서 상대적인 매력이 증가할 것으로 예상.
▲호텔신라- 원화 강세와 엔화 강세가 동시에 이루어지고 있는 상황에서 국내 관광객 및 일본인 관광객증가를 통한 실적 모멘텀 부각 기대. 타 여행주 대비 저조한 주가 상승폭이 빠르게 좁혀질 것으로 기대.
▲대성산업- 바지안광구 시추로 관련 모멘텀 부각 기대. 동사는 광구 지분 7.6% 보유. 금리 인상시 인플레 헤지 이슈가 부각될 시 동사의 우수한 부동산 자산가치 부각 기대.
▲한솔제지- 환율 하락과 제지 업황 회복으로 하반기에도 지속적인 이익 모멘텀 기대. 자회사인 아트원제지의 턴어라운드 및 한솔개발의 손실 축소 등 계열사 관련 할인 요인도 크게 감소될 것으로 기대.
▲추천제외종목: 없음.
