◇코스피

▲LG디스플레이(신규) - 패널 가격 연착률 전망: 중국 춘절, 월드컵 등의 이벤트로 상반기 LCD TV수요 견조하여 2010년 1분기 실적을 바닥으로 개선. 구조적 공급 과잉 넘어서는 경쟁우위 보유: LED TV 패널시장 점유율 확대로 수익성 유지. 중국 8세대라인 건설 통해 로컬 세트업체로 고객기반 확대 가능. 비수기 이후 강한 실적 모멘텀 감안시 추가적인 상승 여력 충분하다고 판단.

▲LG패션(신규) - Brand portfolio 변화: 소비경기에 민감한 남성복 중심에서 탈피하여 의류소비 주체인 여성의류 부문 확대. 수수료 체계에서 유리하여 백화점보다 마진율이 높은 가두점 유통의 경기 회복으로 수익성 개선 효과 증대. 상반기 인수한 여성복 브랜드 매출 기여로 3Q이어 4Q에도 실적 개선 기대.

▲케이씨텍(신규) - 2010년 상반기 LCD, 하반기 반도체 투자 증가로 인한 장비 수주 증가 전망. 반도체 미세 공정에서 늘어나는 CMP 장비 및 Slurry 사업의 성장성 유망. 소재(Ceria Slurry) 산업 진출로 안정적인 수익 기반 확보.

▲대한항공 - 2010년 여객 및 화물 수요가 2007년과 유사한 두 자리 성장할 것으로 예상. 환율 및 유가 등 매크로 변수가 항공사에 우호적. 대체 휴일 및 한중 비자면제 등 정부 정책 수혜 예상.

▲LG화학 - 석유화학 시황 호조로 정기보수 감안해도 Q10 실적 상대적으로 양호할 전망. 전기차용 배터리, LCD 유리기판 사업 진출에 따라 2020년까지 고성장 구가할 전망. 디트로이트 모터쇼 다가오면서 전기차용 배터리 신규 수주 기대감 고조.

▲STX팬오션 - 국내 해운업체 중 가장 빠른 2009년 4분기 영업 흑자전환 예상. 고가의 용선선박 반선으로 원가 경쟁력 강화. 비수기임에도 불구하고 BDI가 충분한 이익을 낼 수 있는 구간인 3,000포인트를 유지하고 있어 양호한 실적 예상.

▲NHN - 온라인광고 매출액 증가율은 소비 경기 회복에 따라 2009년 1분기를 저점으로 회복 중. 4분기 경기 회복세에다 연말과 크리스마스, 방학있는 성수기 효과로 검색광고 PPC(Price Per Click) 단가 상승폭 예상치 상회할 전망. C9’ 신규 게임 매출액, 기대작 MMORPG ‘테라’의 대박 가능성.

▲대한제강 - 영업이익이 2009년 4분기를 바닥으로 본격적인 턴어라운드 국면에 진입. Valuation 수준이 여전히 매력적인 구간에 있고, 이익 방향성이 3분기만에 턴어라운드가 시작. 철강주내 최고의 이익 모멘텀을 보유: 4분기 대비 2분기 영업이익이 73.3% 급증할 전망.

▲대상 - 고가 재고 소진, 과당에서 전분당으로 수요 이전 가능: 전분당에서 이익 완전 회복하며 다시 주 수익 사업으로 등장. 수익성 위주의 경영 전략 강조함에 따라 적자 사업에 대한 구조조정 움직임: 강력한 원가 절감 시행 가능성. 고질적인 일회성 비용 발생 가능성 낮음.

▲케이피케미칼 - 주력 제품인 PTA(폴리에스터 원료) 시황 구조적 개선: 추가적인 신증설 감소 및 중국의 강력한 내수 부양책 실시에 따른 시황 부진 탈피 전망. 해외 진출(파키스탄, 중국, 러시아)을 통한 성장 모색. 우량한 재무구조 & 저평가된 Valuation 매력.

▲추천제외종목: 롯데쇼핑(신규종목 추천을 위한 종목 교체), 한솔제지(신규종목 추천을 위한 종목 교체)

◇코스닥

▲성우하이텍(신규) - 현대차 그룹과 이머징 마켓 성장 수혜를 뚜렷이 공유해 수익 성장 모멘텀 장기적 지속. 현대차 그룹 독점 공급망인 동유럽 가동률 회복세 진행. 고마진 직수출, 지분법평가이익 급증에 힘입은 이익 규모 증가세 뚜렷.

▲가온미디어 - 정부의 디지털방송 전환 활성화 계획으로 동사가 생산하고 있는 디지털 셋톱박스 수요가 견조할 모습 보일 전망. 북미 등 선진시장 진출에 필수적인 NDS CAS를 보유하는 등 총 8개의 CAS(수신제한시스템) 확보로 타사 대비 경쟁력 확보. 세계 경기 회복에 따른 인도 등 신흥시장의 수요 증가 긍정적.

▲KH바텍 - 다변화된 거래선 보유. 노키아, 삼성전자, 모토로라 외 다양한 해외 업체들에 납품 → 실적 안정성에 긍정적. 동사의 주요 제품 N Series 조립 모듈 판매량 기대 이상. 판매 호조 최소 2010년 상반기까지 지속될 전망 → 수익성 면에서 긍정적. 노키아의 N Series 후속모델 4분기부터 본격적으로 증가 예상.

▲슈프리마 - 국내 및 해외 공공 수주 시장에서도 경쟁력(주요 레퍼런스 확보, 시스템 설치업체와 긴밀한 사업 관계 구축 등) 지속적으로 강화. 단기 실적 부진 불구 국내 및 신흥국 공공시장에서의 지문 인식 어플리케이션 확대 추세에 따라 중장기적으로 긍정적 관점 유지. 4분기에는 국내 및 해외 프로젝트 매출 반영되며 뚜렷한 회복세 보일 전망.

▲에스에프에이 - 삼성전자의 중국 내 7.5세대 라인 건설 추진에 따라 상반기 관련된 발주가 나올 것으로 전망. AMOLED 증착장비, LCD 전공정 장비인 CVD 및 Roll-printing 장비 등 성장 잠재력 높은 산업에 선제적으로 투자. 안정적인 재무 구조와 높은 배당 성향 유지.

▲이엔에프테크놀로지 - LCD 및 반도체용 전자재료 전문 제조회사. LCD용 신너 시장 압도적 1위를 넘어 반도체 시장까지 진출. 높은 기술과 가격 경쟁력으로 전자재료 국산화 수혜. 성공적인 신제품 런칭으로 고속 성장 이어갈 전망.

▲추천제외종목: 서울마린(차익실현).

전보규 기자 다른기사 보기