[서울파이낸스 남궁영진 기자] KB증권은 16일 두산인프라코어에 대해 단시일 내 매각이 이뤄질 가능성은 매우 낮을 것으로 봤다. 목표주가는 5300원으로 상향 조정하고, 투자의견 '중립'을 유지했다.
정동익 연구원은 "전날 한 매체는 두산인프라코어와 두산밥캣을 분리한 후 두산인프라코어를 매각하기 위해 외국계 증권사 한 곳을 주간사로 선정했다고 보도했다"면서 "다만 단시일 내 두산인프라코어가 매각될 가능성은 낮다"고 판단했다.
정 연구원은 이 같은 이유로 "지난해 건설기계 연결 영업이익의 62.9%를 차지했던 밥캣을 분리할 경우 매물로서의 매력이 떨어지게 된다"며 "두산인프라코어의 올 1분기 말 별도 차입금이 2조9000억원으로 올해 예상 영업이익(2442억원)의 12배에 이른다"고 설명했다.
이어 " 중국법인(DICC) 지분매각과 관련, 7196억원 규모의 소송이 진행 중으로 인수 금액 대비 소송 리스크가 과도하다"고 덧붙였다.
두산인프라코어의 올 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 14.9% 감소한 1조8731억원, 영업이익은 48.0% 줄어든 1545억원으로 추정됐다.
그는 "중국 시장이 의외의 호조세를 기록한 것이 매출과 수익성 방어에 기여한 것으로 판단되지만, 2분기에 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 직격탄을 맞은 미국과 유럽이 주력 시장인 밥캣의 실적 부진을 만회하기에는 역부족이었다"고 진단했다.
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