처분가능소득 대비 가계 부채 비율 2.9%p↑
[서울파이낸스 김희정 기자] 전반적인 금융안정 상황을 나타내는 금융안정지수가 지난 9월 이후 주의단계(8.0)를 하회하고 있는 것으로 나타났다.
26일 한국은행이 발표한 '2019년 하반기 금융안정보고서'는 우리나라의 금융시스템이 대체로 안정된 모습을 유지하고 있다며 이 같이 밝혔다. 보고서에 따르면 금융안정지수는 9월 이후 미중 무역협상 진전 기대에 따른 금융시장의 안정 등에 힘입어 주의단계를 벗어났다. 지난 보고서에서 8월 금융안정지수가 8.3으로 주의단계에 근접해 긴장감을 키운 바 있다.
금융안정지수는 한은이 금융안정상황에 영향을 미치는 실물, 금융 6개 부문의 20개 월별 지표를 표준화해 산출한 것으로 지수가 8~22면 주의단계, 이를 초과하면 위기단계로 나뉜다. 금융불안정성이 심화될 수록 100에 가깝게 된다.
한은은 금융·외환시장의 변동성이 확대되고 있는 가운데 "가계 및 기업의 재무 건전성이 취약 부문을 중심으로 다소 저하되는 움직임이 있다고 설명했다. 국내외 성장세 둔화, 국제 금융시장의 불확실성 확대 등에 따라 취약 부문을 중심으로 시스템의 안정성이 저하될 가능성에 유의해야 한다고 짚었다.
금융안정 상황을 항목별로 보면 우선 경제 규모 대비 민간부문 빚의 비중이 올해 들어서도 상승세를 지속했다. 명목 국내총생산(GDP) 대비 전체 민간신용(가계부채+기업부채) 비율은 9월 말 현재 194.5%로, 1년 전보다 8.2%p 올랐다.
명목 GDP 대비 가계신용 비율은 93.4%로 1년 전보다 2.2%p 늘었고, 명목 GDP 대비 기업신용 비율은 101.1%로 6.0%p 올랐다. 가계보다 기업의 부채가 더 빨리 증가한 것이다.
가계부채 증가세는 이전보다 둔화했다. 올해 3분기말 가계신용 잔액은 1572조7000억원으로 집계됐다. 3분기 기준 가계부채 증가규모는 1년 전보다 58조8000억원(3.9%) 증가했다. 가계부채 증가율은 2004년 2분기(2.7%) 이후 15년 3개월 만에 최저 수준이다.
하지만 가계부채 부담 능력을 가늠하는 지표인 처분가능소득 대비 가계부채 비율은 9월 말 현재 160.3%로 1년 전보다 2.9%p 올랐다. 소득보다 빚이 여전히 빨리 늘었다는 의미다.
기업의 재무 건전성도 나빠졌다. 부채비율은 6월 말 현재 77.6%로 6개월 전보다 2.3%p 올랐고, 이자보상배율(영업이익/이자비용)은 올 상반기 4.4배로 작년 상반기(9.0배)의 반 토막이다. 이자보상배율은 영업활동으로 얻은 이익으로 금융비용을 감당할 수 있는지 보여주는 건전성 지표다.
한은은 "최근 기업 재무 건전성이 저하되는 가운데 기업 신용평가도 악화하는 움직임을 보여 기업의 신용위험이 확대될 가능성에 유의할 필요가 있다"고 지적했다.
다만 경제 위기 상황을 가정한 스트레스 테스트 결과에서는 국내 금융기관들이 손실을 감내할 수 있는 수준의 복원력을 보였다고 한은은 평가했다.
내년도 성장률이 -1.6%로 급격히 떨어지고, 주가 및 원화 가치가 각각 38.5%, 33.0% 폭락한 경우를 가정한 테스트에서 은행, 보험, 증권, 카드, 저축은행, 상호금융 등 모든 금융권이 충격 후에도 규제수준 이상의 자본 비율을 유지했다고 한은은 분석했다. 그러면서도 주가 하락에 따른 시장손실 영향으로 증권사의 자본 비율 하락 폭이 124.6%p(605.0%→446.5%)로 상대적으로 컸다고 한은은 부연했다.
