[서울파이낸스 남궁영진 기자] 신한금융투자는 21일 강원랜드에 대해 2분기 실적이 기대치에 부합하는 데다, 코로나19 재확산 영향도 받지 않을 것으로 내다봤다. 이에 목표주가 3만3000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
지인해 연구원은 "강원랜드의 올해 2분기 매출액은 3003억원, 영업이익은 662억원을 기록할 것으로 추정된다"며 "4월 거리두기 해제와 5월 모든 규제 해소로 탑라인은 전년 대비 48% 증가했고 손익은 전 분기 대비 눈에 띄게 호전되고 있어 전반적으로 기대치에 부합하는 실적으로 추정된다"고 설명했다.
2분기보다는 현황이 더 중요하다. 지난 13일부터 코로나19 재확산이 불거지고 있기 떄문이다. 하지만 트래픽과 일매출, 드랍액 지효엔 전혀 감지되는 영향이 없다고 지 연구원은 판단했다.
그는 "모든 규제가 풀린 지난 5월16일 이후 약 한 달간 카지노 일매출은 35억원으로 추정됐는데, 오히려 그때보다 한달이 더 지난 지금은 일매출, 방문객 모두 더 늘어나고 있는 것으로 파악된다"면서 "정상화됐던 2019년 기준, 일매출이 41억원음을 감안하면 매우 빠르게 정상화되는 추세"라고 분석했다.
지 연구원은 "가장 중요한 '총매출액=판돈총액=드랍액 지표는 2019년 수준을 이미 넘어서고 있다"며 "럭 팩터(Luck factor)에 의존하는 홀드율이 살짝 낮아 일매출이 적어 보이는 것뿐, 연간 홀드율은 적정 비율로 늘 수렴하기 때문에 일매출은 2019년 정상화 수준을 빠르게 넘어설 전망"이라고 내다봤다.
그는 "강원랜드는 유일무이한 내국인 허용 오픈 카지노로서 늘 수요 대비 공급이 부족한 회사"라며 "코로나19 확산으로 예전과 같은 봉쇄, 영업시간 단축 등 물리적인 환경을 저해시키는 별도의 규제만 없다면 코로나19 확산 속에서도 실적 회복은 매우 확실하다"고 제언했다.
그러면서 "예전처럼 시간 단축, 휴장 등 규제가 나온다해도, 강원랜드는 가장 방어주"라며 "그럴 수준까지 악화된다면 동종업계 내 해외여행 및 외인 카지노는 더욱 안 좋은 환경일 것이기 때문인데, 코로나19가 악화되든 호전되든, 가장 안전한 종목"이라고 덧붙였다.
