한국 소비업체에 대한 목표가를 일제히 상향 조정 - 골드만삭스증권

태평양(002790)의 12개월 목표가는 27만원으로,
LG생활건강(051900)은 3만3000원으로,
강원랜드(035250)는 1만5600원으로 상향했고,
제일기획(030000)은 18만원,
LG홈쇼핑(028150)은 4만9000원,
CJ홈쇼핑(035760)은 4만원으로 각각 올려 잡았다.

투자의견은 모두 시장수익률(In-Line)로 제시했다.

★ 메릴린치증권은
정부가 휴대인터넷(와이브로) 사업자로 3개 업체를 선정키로 함으로써 SK텔레콤(017670)과 LG그룹이 수혜를 입을 것으로 분석했다.

SK텔레콤과 하나로통신이 결국 공조할 것이란 전망이 높은 가운데 와이브로 사업권이 KT그룹과 LG그룹, SK텔레콤-하나로에 부여될 것으로 예상된다고 밝혔다.
특히 SK텔레콤이 2.3세대 사업권을 확보할 수 있느냐 여부에 따라 하나로통신과의 공조여부가 결정될 것으로 전망했다.

★ CSFB증권은
정부가 휴대인터넷(와이브로) 사업자로 3개사를 선정키로 한 것과 관련,
KT(030200)와 SK텔레콤(017670), 하나로통신(033630)이 선정될 것으로 보인다고 10일 밝혔다.
정통부가 예상하고 있는 가입자당 월평균 매출액(ARPU)와 세금, 서비스 계획을 봤을때 와이브로는 주요 이동통신 서비스에 경쟁하기 보다는 2세대, 3세대 이동통신 서비스를 보완하는 역할을 할 것으로 전망 했다.

★ 국민은행 - 골드만삭스
목표주가를 4만,8000원으로 유지하나 투자의견은 시장상회에서 시장수익률로 조정했다.
하반기 실적이 충당금 부담에 시달릴 수 있으나 타 은행대비 프리미엄으로 거래되고 있다고 평가한 가운데 최근 내수 회복 기대감에 바탕을 둔 주가 반등이 시도됐으나 실물 경제대비 너무 앞서나갔다고 판단했다 .
또한 자산품질 안정세가 확인되어야 한다고 언급하고 단기적으로 CEO 불확실성 도 상승세를 가로막을 것으로 진단했다.

★ 국민은행 - CSFB
김정태 행장이 물러난다면 교체기간동안 일시적 경 영공백으로 영업환경이 다소 악화될 수도 있다고 평가했다.
또한 투자자들이 당분간 신중하게 접근할 것으로 예상하고 새로운 CEO 선임절차가 주가 성과에 중요하다고 강조했다.

★ SK텔레콤 - CSFB
투자의견을 시장수익률에서 시장상회로 올리고 목표가 역시 20만원에서 23만원으로 수정했다.
지난 7월 SK텔레콤 투자의견을 내린 이후 장기 규제환경에 대한 신뢰 감이 개선된 가운데 하반기이후 수익에 대한 가시성마저 확보됐다고 판단했다. 경영진의 지배구조관련 의지도 강화.

★ GS(078930)홀딩스 - 모건스탠리
투자의견 `비중확대`와 목표주가 3만원을 제시하면서 처음으로 커버리지(coverage)에 편입했다
자산의 80%를 차지하고 있는 자회사인 LG칼텍스 덕에 GS(078930)홀딩스는 `정제마진 황금시대` 기대주라고 평가했다.
정제마진 강세는 아직 끝나지 않았다며 GS홀딩스는 하반기 `깜짝실적`뿐만 아니라 2005년 실적도 기존 예상치를 넘어설 것으로 기대된다고 밝혔다.

★ 삼성전기 - 씨티
매도 의견을 유지했다. 목표주가는 3만2500원.
MLCC와 LED 사업 부문의 마진 축소 위험이 상존하고 있다
핸드폰 PCB와 카메라 모듈 FC BGA 사업 부문은 비교적 양호한 상태지만 MLCC와 LED와 같은 부품 사업에서 잠재적인 마진 악화 위험이 있는 것으로 파악된다

★ KT - 모건스탠리
목표주가를 기존 4만6000원에서 4만4000원으로 하향조정했다. 투자의견은 `비중유지`(Equal-Weight) 등급을 유지했다
KT가 매력적이기는 하지만 모멘텀 부족과 장기 수익성에 대한 불확실성, 설비투자 리스크 등으로 좀더 긍정적인 시각을 갖기는 어렵다고 말했다.
LM(유선→무선) 요금 2.2% 인하 등 최근 요금조정과 M.com 영업권과 관련된 감가상각 조정, 주당 배당금 상향조정, 설비투자 확대 등의 요인을 반영

★ 엔씨소프트 - JP모건
투자의견 `비중확대`와 목표주가 10만원을 유지했다.
중국에서의 `리니지2` 인기가 예상보다 좋은 것으로 보인다며 올해와 내년 추정 주당순이익을 각각 1.4%, 7.3% 상향조정했다.
`리니지1`과 `리니지2`가 여전히 견조한 수준의 동시접속자수를 유지하고 있는 데다 대규모 비용 발생이 없을 것이기 때문이다.

★ 신세계 - UBS
투자자들이 8월 실적 부진에 따른 약세가 나타나면 매수로 접근해야 한다 고 주문하고 목표주가를 35만8,000원으로 제시했다.
8월 실적이 기대이하였으나 작년 추석을 고려해야 한다고 평가하고 하반기 순익 증가율이 연간대비 40%에 이를 것으로 기대했다.점포 추가와 비용통제효과.

★ 증권업종 - BNP파리바
증권업종에 대한 첫 분석자료에서 비중확대를 추천했다 .
시장상회 의견은 삼성증권 - LG투자증권 - 굿모닝신한증권이며
목표주가는 각각 2만 7850원 - 1만50원 - 4,300원을 제시했다.

★ 현대모비스 - JP모건
목표주가 6만4,000원으로 비중확대.
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