◇코스피
▲동부화재(신규)- 금융업종 내 최고의 수익성에 비해 현주가는 저평가 수준인 것으로 판단. 투자이익률 회복, 보험영업 효율성 제고로 타사 대비 이익안정성 견고.
▲LG화학- 석유화학 시황의 하강 폭이 시장의 우려만큼 크지 않을 것으로 전망. 편광필름, 소형 2차 전지 등 정보소재 분야의 이익 기여도 점차 확대. GM, 현대차, CT&T, 현대모비스 등과의 제휴가 속속 발표되면서 전기차용 배터리 분야에 대한 시장의 기대에 충실하게 부응. 전기차용 배터리 이외에도 LCD용 유리기판 사업 등 신수종 사업 진행중.
▲LS- LS전선: 초고압케이블 비중상승, 중동지역 매출 증가로 안정적 실적 개선세. LS산전: 국내 반도체, 디스플레이 관련 업체들 신규 설비투자 확대되어 2010년부터 실적 회복 예상. 신 녹색성장 사업에서 선구적 역할 기대. LS니꼬동제련: 제련수수료 안정화 따라 실적이 점차 개선될 전망.
▲삼성전기- MLCC의 판매 급증해 현재 가동률은 100% 수준이며, 생산능력 증설도 진행중이다. LED BLU TV의 판매 급증에 따른 삼성LED의 놀라운 성장으로 올해 매출액 6311억원, 10년 뒤 1조 697억원 전망된다. 환율 하락에 대한 시장의 우려에도 불구 엔화는 상대적으로 약세 가 심하지 않다는 점 긍정적이다.
▲현대차- 4분기 본사 기준 연중 최대 판매실적과 매출액 달성 예상. 2010년에도 전세계 판매 성장 및 시장점유율 상승세가 지속될 것으로 예상. 환율 하락을 매출 성장과 함께 신차 및 플랫폼 통합 효과, 마케팅 비용 감소등이 보완해 이익 증가세가 시현될 전망.
▲삼영전자- 최근 각광받고 있는 Slim형 LCD와 LED TV 등에 적용되는 동사 제품의 성장세 이어지며 이익률 개선에 기여할 전망. 실적 턴어라운드와 큰 규모의 현금성 자산 및 공장 부지 개발 가능성 등의 높은 자산가치도 매력적.
▲녹십자- 2010년에도 신종플루 환자가 꾸준히 발생할 가능성이 큼. 내성 바이러스의 발생시 새로운 백신에 대한 수요가 존재. 12월 중으로 긴급사용 승인이 예상되는 페라미비어에 대한 시장의 관심이 높아질 것으로 전망.
▲풍산- 주가는 Valuation Multiple 수준이 과거대비 한 단계 레벨업된 상태에서 거래될 전망이다. 방산 부문의 이익 비중 확대로 과거보다 이익 안정성이 높아질 것으로 예상되며, 4분기 현재 가격은 높은 수준을 유지할 수 있을 것으로 전망된다.
▲케이씨텍- 삼성전자와 LG디스플레이에 모두 공급하는 유일한 세정 장비 업체. 반도체 미세 공정에 필수적인 구리 반도체 평탄화 공정(CMP) 장비 및 슬러리(Slurry) 사업의 성장성 유망. 소재 (Ceria Slurry) 산업 진출로 안정적인 수익 창출 능력 확보 전망.
▲한솔제지- 올 3분기 실적은 자회사 부실을 감안하고도 '깜짝실적' 기록. 4분기 인쇄용지 성수기로 출하 회복 및 제품가격 인상 전망. 2010년 제지 출하 회복과 아트원제지와의 시너지를 고려할 때 영업이익 22.2% 증가.
▲추천제외종목: 없음.
◇코스닥
▲슈프리마(신규)- 국내는 물론 해외 공공 수주 시장에서의 경쟁력(주요 레퍼런스 확보, 시스템 설치 업체와의 긴밀한 사업 관계 구축 등) 지속적으로 강화. 단기 실적 부진에도 불구 국내 및 신흥국 공공시장에서의 지문 인식 어플리케이션 확대 추세에 따라 중장기적으로 긍정적인 관점 유지. 4분기에는 국내 및 해외 프로젝트 매출 반영되어 뚜렷한 회복세 보일 전망.
▲에스에프에이- 최근 삼성전자의 중국 내 7.5세대 라인 건설 추진에 따라 내년 상반기 관련된 발주가 나올 것으로 전망. AM OLED 증착장비, LCD 전공정 장비인 CVD 및 Roll-printing 장비 등 성장 잠재력 높은 산업에 선제적으로 투자. 안정적인 재무 구조와 높은 배당 성향 유지.
▲테크노세미켐- 실적 안정성 고려시 현 주가는 저평가 수준으로 판단. LCD 출하 호조와 반도체 업황 회복에 따라 4분기에도 호실적 이어갈 것으로 전망. 유기재료 등을 통한 중장기 성장성 높을 것으로 예상.
▲주성엔지니어링- 3분기말 1180억원에 이르는 높은 수주잔고. 쏠라셀 비즈니스 변화에 따른 R&D 비용 축소. 하반기 쏠라셀, LCD 등의 수주 모멘텀 지속. 4분기 에도 LCD와 쏠라셀에 대한 수주 지속 전망.
▲비에이치아이- 발전 플랜트 시장은 여전히 풍부한 발주 물량이 대기중이며, 수주 모멘텀은 2010년까지 지속될 전망. 올해 신규수주 3천억원 넘어설 전망이며, 영업이익률 9~10%대 유지 가능. 대부분 정부의 전력수급 계획하에 집행되는 공사이므로 발주 취소 리스크가 거의 없다는 점이 매력적.
▲평화정공- 중국, 인도 등 주요 해외 생산법인의 뚜렷한 실적 개선세. 현대차 그룹 이머징 마켓 현지생산 호조에 따라 실적 턴어라운드 가속화 될 전망. 현대차 투싼, 소나타 후속 등 신차 출시에 따른 영업실적 호조 전망.
▲추천제외종목: CJ오쇼핑(차익실현).
