[서울파이낸스 박선현 기자] HMC투자증권은 17일 한진에 대해 경기침체로 부진을 면치 못했던 물류부문의 실적회복이 가시화 되고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 5만2000원을 신규 제시했다.
김승회 애널리스트는 "가장 큰 화주기업인 포스코의 조강생산량이 4분기에는 증가세로 전환될 전망"이라며 "광공업생산지수와 제조업 평균 가동률 등 산업생산지표들이 완연한 회복세를 보이고 있는 점도 긍정적"이라고 말했다.
김 애널리스트는 "택배부문은 지난해 세덱스 인수 이후 규모의 경제를 달성함에 따라 단가인상과 관계없이 수익성이 개선되고 있다"며 " 여전히 택배산업의 구조조정은 진행중이며 향후 대형업체 위주로 재편될 경우 택배단가의 인상이 가능할 것"이라고 설명했다.
이어 "이때는 이미 규모의 경제를 통해 구조조정에서 승리한 업체들이 높은 수익성을 향유하게 될 전망"이라고 덧붙였다.
마지막으로 "영업실적과 자회사의 흑자전환 등으로 ROE(자기자본이익률)의 빠른 상승이 기대된다"며 "높은 자산가치를 보유하고 있는 가운데 수익성 개선이 예상보다 빠르게 이뤄진다면 장기적으로 PBR(주가순자산비율) 1배 적용도 가능하다"고 말했다.
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