[서울파이낸스 박조아 기자] 키움증권은 30일 아모레퍼시픽에 대해 2분기 실적 부진이 전망된다며 목표주가를 17만원으로 하향조정하고 투자의견 '매수'를 유지했다.
조소정 연구원은 "2분기 연결기준 아모레퍼시픽의 영업이익은 전년대비 53% 하락한 432억원으로 시장 기대치를 하회할 것으로 전망된다"며 "2분기 중국 주요 1선도시의 봉쇄 영향과 면세 채널 부진 영향으로 중국향(向) 매출이 크게 감소할 전망이기 때문"이라고 설명했다.
그는 "1분기 동사는 PS충당금 미적립으로 비용 절감 효과를 냈지만, 2분기에는 위같은 효과를 얻기 힘들 것으로 판단된다"며 "이번 2분기에는 평소보다 부진한 모습을 띌 것으로 예상되며, 이에 2분기 이익률 하락 압력이 커질 것"이라고 전망했다.
조 연구원은 "이번 분기는 1분기때 같은 비용 절감 효과를 누리기 힘들 것으로 예상되고, 2분기 중국 화장품 시장이 부진했기 때문에 기대치를 하회하는 실적이 예측된다"며 "하지만 3분기부터는 기저 효과의 영향으로 실적 반등이 기대되고, 중국 화장품 소비 심리 회복시 주가 회복이 예상된다"고 내다봤다.
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