[서울파이낸스 김태동 기자] 케이프투자증권은 두산그룹 지주사 두산이 자회사 두산중공업의 휴업 여파로 순자산가치(NAV)가 급락했다고 12일 분석했다. 이에 목표주가를 6만9000원으로 하향, 투자의견 '매수'를 제시했다.
심원섭 케이프투자증권 연구원은 "두산중공업은 그룹 내 사실상 중간 지주사이나 탈원전 정책으로 그 역할을 제대로 수행하지 못하고 있다"면서 "당분간 개선도 기대하기 어렵다"고 평가했다.
심 연구원은 "두산의 지배구조상 단점은 2가지로, 밥캣과 인프라코어의 이익이 두산중공업에 귀속되나, 두산중공업 자체의 재무부담 때문에 자금이 두산으로 흘러가지 못하고 있는점과 매분기 1300원의 주당 배당금으로 자회사 투자 재원이 부족하다는 것"이라고 했다.
이어 "그룹 내 허리역할을 해야하는 두산중공업의 경영부진은 그룹 전체의 원활한 자원배분에 큰 제약조건으로 작용했다"고 진단했다.
심 연구원은 "투자의견 '매수'는 유지한다"며 "다만 NAV 급락, 솔루스 및 퓨얼셀 분할상장으로 할인률을 확대 적용해 목표주가는 하향한다"고 설명했다.
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