[서울파이낸스 김희정 기자] 한국투자증권은 17일 매일유업에 대해 수익성이 개선되고 있다며 목표주가 9만5000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
이경주 연구원은 "매일유업의 2분기 매출액은 작년 같은 기간보다 1.8% 감소했지만 영업이익은 51.5% 증가했다"며 "외형 성장이 부진했는데도 영업이익이 시장 전망치를 38.3% 웃돈 것은 고수익 제품군 매출 비중이 상승하기 때문"이라고 설명했다.
이 연구원은 "유기농우유, 커피음료 등 고수익 제품은 시장 성장성이 우수한 데다 매일유업의 1위 자리는 견고하다"며 "유기농우유는 시장 점유율 90% 이상을 차지하면서 매출액이 10% 이상 성장하고 있다"고 밝혔다.
그는 "유기농우유는 생산 진입 장벽이 높은 분야여서 매일유업의 독주가 당분간 계속될 수밖에 없다"며 "경쟁 우위가 강한 제품군의 수요가 계속 늘고 있고, 원유 가격도 동결돼 앞으로 1년 동안 특별한 비용 부담이 없을 것으로 예상된다"고 분석했다.
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