◇전략 포트폴리오
▲삼천리자전거 - 2016년 한·중 FTA 관세(8%) 철폐 효과로 원가율 4.0%p YoY 개선, 영업이익률 3.1%p 상승 전망. 쁘레베베 지분(37.9%) 인수로 본격적인 중국 유아용품 시장으로의 매출 확대 기대
▲SK이노베이션 - 높은 휘발유 전용 생산설비(FCC) 비중 및 저가 원유 소싱을 바탕으로 실적 호조 지속. 배당(2500원, 배당성향 18%) 및 밸류에이션(PBR 0.7배) 매력 부각
▲지역난방공사 - 열요금은 전년동월대비 7.4% 인하. 주요 연료원인 LNG, 석유 가격 하락하여 열-연료비 스프레드 상승. 하반기 열제약 전기판매가격 현실화, 용량요금 인상 등으로 수익성 개선 기대
▲신규추천종목 - 삼천리자전거
▲추천제외종목 - 없음
◇액티브 포트폴리오
▲에스엔텍 - 글로벌 스마트폰향 반도체 전자파 차폐 Sputter 수주 및 확대 기대. 국내 8세대 OLED Transfer 수주 기대 및 저온플라즈마 증착 장비 OLED로 향후 확대 기대
▲LG디스플레이 - 대만 지진 영향에 따른 LCD수급 완화로 2분기 LCD패널 업황 개선 전망. 2016F PBR 0.6배로 역사적 저점에 해당. 1) OLED사업 기대감, 2) LCD패널 업황 개선에 따른 주가 호조 기대
▲코스맥스 - 국내 매출액 신규 글로벌 고객사 확보로 수출물량 증가가 예상되어 21%로 고성장 전망. 중국 매출액 성장률은 중국 거래처 증가로 41%로 고성장 예상
▲화승알앤에이 - 원재료 가격 하락, 원/달러 환율 상승, 매출처 다변화로 수익성 개선. 2016년부터 실적에 부정적 영향을 미쳤던 영업외손익의 개선으로 디레이팅 해소 전망
▲신규추천종목 - 없음
▲추천제외종목 - 덱스터
