◇현대 able 안정성장형 포트폴리오
▲ CJ - 경기방어적 성격의 자회사 비지니스 포트폴리오 구축, 내수에서의 강한 기반을 바탕으로 사업 영역도 해외로 확장하는 추세. 자화사인 CJ올리브영과 CJ시스템즈의 합병으로 가칭 CJ이노플랫폼 출범예정으로 합병에 따른 시너지 효과도 4분기에 기대됨.
▲ AK홀딩스 - 자회사인 제주항공의 항공기 증가와 중국,태국,사이판등 국제 노선 확장에 따른 4분기 실적도 개선될 예상. 국내 유일의 항공-호텔-쇼핑의 사업구조를 보유, 향후 기업가치 증대 전망.
▲ 고려아연 - 3분기 실적은 시장 컨센서스에 부합 전망, 4분기 이후 증설된 설비의 양산 시작으로 외형 확대 및 비용절감 효과가 기대됨. 단기 달러강세 요인 존재하나 중장기 비철금속 가격 전망은 신흥국 수요 유지 및 공급부족 요인 존재로 낙관적인 전망.
▲ 현대산업 - 3분기 영업이익은 시장 컨센서스 대비 소폭 하회 예상되나 흑자전환 예상됨. 자체 사업 이익 본격 반영되면서 실적 호조 유지, 부동산 시장 호조에 따라 디벨로퍼 영업가치가 부각될 것으로 기대됨.
▲ 한섬 - 상반기 런칭 브랜드 매출 증가 및 수입브랜드 부문 매출액의 견고한 증가로 외형 성장이 기대됨. 정상가 판매율 향상 등 효율성 개선과 홈쇼핑과의 시너지 효과 가시화로 실적이 개선될 전망.
▲ SK네트웍스 - 정보통신분야 대손충당금 인식으로 3분기 실적은 시장 컨센서스 하회할 듯 하지만 악재 요인 선반영으로 4분기 실적 개선 기대됨. 패션부분 성수기 효과와 렌터카 부문 지속성장 예상, 워커힐 호텔내 면세점 확장으로 중국관광객 수요 증가에 대응 전망.
▲ 한국전력 - 환율 및 유가 안정세로 연료비 절감 효과 기대, 전력판매 실적 호조에 따른 3분기 실적이 개선될 전망. 자사주 매각으로 잠재적 물량 부담은 크지 않을 전망이며, 한전부지 매각에 따른 부채비율 감소 효과로 재무구조 개선 기대.
▲ NAVER - 동사의 핵심 사업인 글로벌 메신저 LINE의 올해 가입자 6억명 돌파 전망, 아시아 외 중남미 국가에서도 가입자 증가 및 매출 증가 추세. 라인의 주 수익원인 게임, 스티커, 광고 모두 실적 상승 예상, 카카오와 비교, 저평가 상태에 따른 벨류에이션 부담 감소도 긍정적.
▲ 삼성전자 - 태블릿PC의 경우 전년대비 큰 폭의 출하 성장 및 스마트폰도 전체적으로 안정적 성장이 지속될 전망. 메모리 사업부의 실적호조 지속과 함께 배당성향 증가, 자사주 매입 가능성 등 주주친화정책 긍정적.
▲ 신규종목 및 제외종목 없음.
◇현대 able 액티브형 포트폴리오
▲ 토비스 - 스마트폰 관련 액정표시장치 모듈(LCM)과 터치패널이 안정적인 판매흐름을 이어가는 등 실적호전이 지속도고 있음. 특히 마진이 높은 카지노용 커브드 모니터 판매 비중이 높아지고 있어 수익성이 대폭 개선되는 등 3분기 사상 최대 실적 예상됨.
▲ 바이넥스 - 일본 최대 제네릭 제약사인 니치이코(주)가 최대주주로 재무적 안정성과 성장성 확보 평가에 긍정적. 바이오의약품 수요 증가와 아시아 지역을 담당하는 바이오의약품 위탁생산(CMO)업체로서 성장 가능성이 기대됨.
▲ 한국공항 - 항공기 운수보조업 및 급유조업, 화물조업 담당 기업으로 2분기 실적 호조에 이어 3분기 성수기 진입에 따른 실적개선 추세 이어질 전망. 최근 한진해운홀딩스 지분 매각 등을 통한 재무구조 개선 및 자산가치(2분기 기준 주당 8만1000원) 대비 절대 저평가 구간으로 판단됨.
▲ 신흥기계 - 턴키수주가 가능한 몇 안되는 물류 및 공장자동화 전문 기업으로 고객사 발주가 올해부터 본격적으로 재개되고 있음. 상반기부터 본격화된 수주가 2분기부터 매출로 인식되기 시작했으며 환율도 최근 안정세로 돌아서는 등 이익 개선이 기대됨.
▲ 심텍 - MCP와 FC-CSP를 앞세운 주력 제품군 매출이 증가하는 등 제품 믹스 개선과 가동률 상승 긍정적. 가동률 상승에 따른 영업레버리지가 큰 원가구조를 가지는 등 하반기 가파른 실적 개선이 예상됨.
▲ 화인베스틸 - 선박의 선체를 지지하는 인버티드 앵글 등 조선형 앵글형강 국내 1위 업체로 높은 수익성 이어질 전망. 생산성 개선 투자 및 신규제품 판매, 이자 비용 감소 등 실적개선 전망되며 동종업체 대비 큰 폭 할인 거래 판단.
▲ 나이스정보통신 - 신용카드 소액결제 비중 확대 및 거래건수 증가에 따른 높은 매출 성장세 지속 중. 편의점 및 대형 커피전문점, 프랜차이즈등 소액결제 비중 높은 거래처 확보로 결제시장 성장의 수혜가 예상됨.
▲ KH바텍 - 전략 거래선의 외장 메탈 장착 스마트폰 플래그십 모델 지속 출시 예상에 따른 수혜 예상됨. 중화권 업체들의 외장 메탈 수요가 본격화 될 경우 실적 모멘텀은 더욱 부각될 전망.
▲ 하림홀딩스 - 홈쇼핑, 음식료, 사료, 농축산업, 농축산금융으로 구성된 성장가능성이 높은 자회사 포트폴리오 구성이 매력적. 중국, 필리핀, 베트남 등의 해외진출 성과가 기대되며 약 40.7%를 가지고 있는 NS홈쇼핑의 가치 부각 기대.
▲ 신규종목 및 제외종목 없음.
