◇ 삼성 TOP 10 포트폴리오
▲CJ CGV : 요금 체계 개편에 따른 평균관람료 상승으로 실적 추정치 상향. 중국 및 베트남 신규 출점수 확대로 해외부문 성장 본격화.
▲코웨이 : 국내 렌탈 사업 호조 및 원가 절감을 통한 수익성 개선 지속. 중국 대기오염 심화에 따라 공기청정기 수출 고성장 전망.
▲KCC : 향후 리모델링 시장 확대에 따른 안정적인 이익 성장세 전망. 삼성그룹 지배구조 개편시 동사가 보유한 에버랜드 지분가치 부각.
▲강원랜드 : 증설된 테이블 단계적 오픈 및 비용통제를 통해서 이익 레버리지 확대. 3년간의 성장 정체기를 벗어나며 본격적인 이익 성장기에 진입.
▲매일유업 : 유제품 가격 인상과 중국향 분유 매출 급증으로 이익 성장세 부각. 주요 자회사 제로투세븐의 온라인·중국향 매출 확대 전망.
▲현대모비스 : 현대차그룹 신차 사이클 도래 및 Capa 확대의 최대 수혜주. 자동차산업 상승사이클 진입으로 완성차대비 주가 프리미엄 확대 예상.
▲SK하이닉스 : 스마트기기 탑재량 증가대비 추가증설이 전무하여 D램 가격 강세 지속. 2013년 실적 턴어라운드 이후 2014년 4조원대의 영업이익 실현 예상.
▲NAVER : 게임·광고사업 등으로 5년내 전체 매출 50%이상이 라인에서 발생. 경쟁사 위챗 약 40~50조원 평가 감안시 11조원 수준 라인가치 저평가.
▲한국전력 : 13년 9.4% 전기료 인상과 원화 강세 진행으로 2014년 실적 개선 전망. 국가에너지 기본 계획내 원전비중 증가로 저비용 발전량 증가 예상.
▲OCI : 전세계 태양광 발전의 수요 증가가 지속되며 공급과잉 해소 전망. 폴리실리콘 가동률 상승과 탁월한 원가경쟁력으로 실적턴어라운드 예상.
▲CJ제일제당 : 현재 라이신 가격은 경쟁업체의 원가이하로 하락하여 하방경직성 확보. 라이신 수요의 선행지표인 돈육가격 반등으로 업황 개선 기대.
▲신규추천종목 : 없음.
◇ 모멘텀 플레이 유망 종목
▲액토즈소프트 : 모회사인 중국 1위 온라인 게임사 Shanda Games와의 시너지로 중국 진출 가속화. 2013년 한국 ∙ 대만 ∙ 중국에서 모바일 ‘밀리언아서’의 흥행 성공하며 모바일 게임 매출 급성장. 올해 일본에서 흥행성 검증된 다수의 모바일 게임 대작들 출시하면서 이익 성장 가속화될 전망
▲사파이어테크놀로지 : LED와 스마트폰 글라스용 사파이어 잉곳 및 웨이퍼 제조사로 신공정 도입으로 세계 최고 수준의 원가경쟁력 확보. LED 조명시장의 성장, 스마트폰향 수요 확대로 사파이어 잉곳의 수요 증가 및 가격 상승세 지속될 전망. 2013년 4분기 흑자전환 성공, 2014년 애플의 아이폰 신모델 출시와 함께 이익 성장 본격화될 전망.
▲동아에스티 : 세계보건기구(WHO) 결핵 치료제 1차 공급자로 선정되며 수출 모멘텀 부각. 슈퍼항생제 미국 식약청(FDA) 예비심사 통과로 상반기 최종 허가 취득 가능할 전망. 올해 영업이익은 530억원으로 예상 실적 기준 PER16배 수준 밸류에이션 메리트 보유.
▲파세코 : 주택보급율 100% 돌파로 리모델링 수요가 급증하고 있어 빌트인 가전 사업 성장성 부각. 미국과 러시아를 중심으로 주력 제품인 석유난로의 해외 판매가 전년대비 55% 증가. 올해 예상 실적 기준 PER 8배 수준으로 국내 상장 건자재 종목 중 가장 저평가.
▲NHN엔터테인먼트 : 모바일 게임에 대한 투자 성과가 가시화되면서 성장주로서 재평가 진행 중. 일본에서 출시한‘LINE 디즈니 츠무츠무’가 일본 앱스토어 다운로드 1위 기록 중. 상반기 총 40종의 모바일 게임을 출시 예정이며 LINE 플랫폼과의 시너지 효과 기대.
▲KT뮤직 : 국내 3대 기획사인 에스엠,YG엔터,JYP가 출자한 KMP홀딩스 인수로 컨텐츠 경쟁력 보유. KT 지니 서비스 인수로 유료회원수 증가효과와 KT 통신 플랫폼과의 시너지 효과 기대. 음원가격은 문화체육부의 음원 사용료 징수 규정 개정안을 통해 매년 10% 상승할 전망.
▲추천제외종목 : 없음.
