◇ 삼성 TOP 10 포트폴리오
▲ 한국타이어 : 원재료 투입단가 하락에 따른 원가율 개선으로 실적 상향. 고부가 제품인 UHPT 판매 증가로 이익 개선 가시화.
▲ CJ : 아시아 소비시장 전반에 걸친 공격적 진출 확대로 성장모멘텀 확보. 문화·식품·유통 등 해외진출 사업간의 시너지 창출 효과 기대.
▲ 매일유업 : 분유가격 인상과 프리미엄 제품 판매 호조로 수익성 개선 전망. 중국시장 프리미엄 분유 출시와 유통채널 확장으로 양호한 성장세 기대.
▲ 롯데하이마트 : 2분기 에어컨·계절가전 판매호조로 유통업내 탁월한 실적 개선세 기대. 하반기 롯데쇼핑 디지털사업부와의 본격적인 영업 시너지 창출 가시화.
▲ SK하이닉스 : 디램과 낸드 가격의 상승으로 기존 전망치를 넘는 호실적 기대. 이익률이 높은 모바일 디램 매출 증가와 램버스 관련 충당금 환입 전망.
▲ 메리츠화재 : 신계약 가치 증가와 위험손해율 등의 펀더멘털 개선으로 성장 전망. 자본확충 불확실성 감소에 따른 밸류에이션 디스카운트 해소 기대.
▲ 삼성SDI : BMW의 프리미엄 전기차에 2차전지 독점 공급으로 실적 성장 기대. 전력난에 따른 에너지저장시스템(ESS) 채용 확대 기조로 성장성 부각.
▲ 현대에이치씨엔 : 포항방송·영세SO 등의 M&A를 통해 가입자 증가세 지속 중. 디지털 전환에 따른 ARPU 상승으로 실적 개선 전망.
▲ SK : SK텔레콤 등 주요 자회사들의 본격적인 실적개선 가시화. 전력 수급 공백으로 SK E&S 발전소 부문 영업가치 재부각.
▲ SBS : 콘텐츠 판권 매출의 구조적 성장에 따른 실적 호조 전망. 수수료 증가 및 의무 재송신 대상 확대로 수익성 개선 기대.
▲ 신규추천종목 : 한국타이어.
▲ 추천제외종목 : 현대모비스(종목 교체).
◇ 단기 유망 종목
▲ 아비스타 : 연매출 1조원 규모인 디샹그룹과의 합작법인 설립으로 중국 성장 모멘텀 가속화. BNX 등 주력 브랜드의 중국 내 매출 성장 지속으로 중국發 실적 개선 기대 점증. 부진했던 국내 시장은 적자 브랜드 사업 중단 등으로 하반기 턴어라운드 전망.
▲ KG모빌리언스 : SNS 시장 확대 및 모바일 실물 결제 규모 증가 등으로 실적 개선 및 성장성 부각. 회원제 기반인 오프라인 결제 시스템 M-Tic의 서비스 범위 확대는 신성장 동력. 지난해 대비 41% 신장한 213억원의 영업이익 전망 및 주가 상승 모멘텀 보유.
▲ 리홈쿠첸 : 쿠첸 브랜드의 브랜드 인지도 상승으로 밥솥 판매량 증가에 따른 실적 개선 전망. 이마트 안양점 프렌차이즈의 양호한 운용 성과로 안정적인 실적 창출 능력 보유. 중국인 관광객의 국내 밥솥 선호 현상에 기인한 판매 증가 및 해외 매출 확대 긍정적.
▲ 아이테스트 : 반도체 테스트 아웃소싱 업체로 SK하이닉스의 메모리 사업 호조로 인한 매출 증가 기대. 선제적인 CAPX투자로 인해 신규 해외거래선 및 국내 팹리스 업체 물량 증가분 수주. 회계처리 정책 변경으로 인한 감가상각 내용 연수 조정으로 비용 감소 효과 기대.
▲ KMH : 최근 인수한 아시아경제신문 및 팍스넷을 통한 미디어 사업 시너지 효과 기대. 저수익 구조인 명품 홈쇼핑 사업과 콘텐츠 사업 축소로 수익성 회복 전망. 올해 가이던스 기준 영업이익 176억원으로 지난해 대비 45% 성장 및 실적 모멘텀 부각.
▲ SK하이닉스 : 중국 로컬 스마트폰 업체들의 출하량 증가로 모바일 DRAM 수요 증가의 수혜 전망. 공정 전환에 따른 원가절감 및 엔저에 따른 원재료 부담 감소로 2분기 실적 모멘텀 보유. 올해 예상 실적 기준 P/E 9배 수준으로 실적 개선세에 따른 밸류에이션 부담 완화 중.
▲ 현대EP : 현대차 그룹의 차량 경량화 정책으로 엔지니어링 플라스틱 매출 증가 기대감 부각. 동부하이텍의 유화공장 설비 인수로 화학 소재 수직계열화를 통한 수익성 개선 기대. 올해 예상 영업이익은 350억 수준으로 현시총 기준 P/E 6배 수준의 저평가 메리트 보유.
▲ 신규추천종목 : 아비스타, KG모빌리언스.
▲ 추천제외종목 : 루멘스(수익 실현), AP시스템(리스크 관리).
