국민주 제외 일괄·분리매각 유력
KB금융, 인수여력 사실상 '유일'
[서울파이낸스 문지훈기자] 우리금융지주 민영화가 금융권 최대 핵심 이슈로 떠오르면 매각 방식을 둘러싼 다양한 시나리오가 제기되고 있다. 일단 금융권에서는 'KB금융의 역할론'에 무게가 실리는 분위기다. 사모펀드를 제외하고 수조원대의 딜에 참여할 수 있는 금융사로는 KB금융이 유일하다는 판단에서다.
22일 금융권에 따르면 최근 신제윤 금융위원장은 임기내 우리금융 민영화를 반드시 성사시키겠다는 의지를 밝혔다. 그는 "임기가 한 달 정도 지난 상황에서 돌이켜볼 때 제일 비장한 각오는 우리금융 민영화"라며 "3번이나 안 됐으니 벽이 높다는 것을 알고 있다. 금융위원장 직을 걸고서 하겠다"고 강조했다.
실제 우리금융 민영화 추진은 지난 정부에서만 무려 세 차례 진행됐지만 마땅한 인수자를 찾지 못해 실패했다. 지난 2010년 당시에는 하나금융지주가 강력한 인수 후보로 꼽혔으나 외환은행 인수로 선회, 매각이 무산됐으며 2011년에는 KDB금융지주가 인수를 추진하려 했으나 금융권 안팎의 '메가뱅크' 반대론 및 강만수 전 KDB금융 회장에 대한 특혜 시비로 무산됐다. 지난해에는 KB금융이 유력 후보로 예상됐으나 인수전에 참여하지 않으면서 또다시 무산됐다.
현재까지는 우리금융 매각에 대한 구체적인 밑그림은 그려지지 않은 상태다. 다만 신 위원장이 공언한 대로 국민주 방식을 제외한 일괄매각, 분할매각 등 모든 방식이 검토될 것으로 예상된다.
우선 '메가뱅크' 탄생 가능성이 제기된다. 이는 예금보험공사의 우리금융 지분 56.97%를 매각하는 일괄매각 방식인데 신 위원장이 최근 국회 정무위원회에서 언급하면서 재차 수면 위로 떠올랐다.
당시 신 위원장은 "우리금융 민영화 방식은 국민주 방식을 제외한 모든 대안이 가능하다"며 "메가뱅크도 하나의 대안"이라고 말한 바 있다. 이어 "생태계 조성에 큰 은행과 그 밖의 은행, 작은 은행이 낫다는 의견도 있다"고 말했다.
다만 일괄매각의 경우 금융 산업의 구조적 리스크 집중이나 독과점 등에 대한 우려가 여전하다. 금융산업노동조합도 최근 성명서에서 "메가뱅크 방식의 민영화는 우리금융 민영화 3대 원칙(공적자금 회수 극대화, 조기 민영화, 금융 산업 발전) 중 어디에도 부합하지 않는다"며 "우리금융은 충분히 독자생존이 가능해 국민주 방식이나 블록딜 방식으로 민영화하고 공적자금을 회수하는 것이 현실적인 방법"이라고 주장한 바 있다.
일괄매각을 위해선 처리해야할 법적 문제도 있다. 현재 금융지주사가 우리금융을 인수하려면 금융지주사법 시행령에 따라 정부 지분 포함 총 95% 이상을 매입해야 한다. 이명박 정부가 50% 이상의 지분만 보유해도 인수할 수 있도록 시행령 개정을 추진했지만 이 역시 금융권 안팎의 반대로 개정이 무산됐다. 때문에 현 정부에서도 원활한 인수를 위해 시행령 개정을 추진하더라도 무난히 개정될지 미지수다.
또다른 대안인 분리매각 역시 신 위원장이 염두에 두고 있는 방식이다. 이는 우리금융지주의 자회사인 우리은행, 우리투자증권, 광주·경남은행 등을 분리해 매각하는 방식으로 인수자의 자금부담은 줄어들지만 완전 민영화까 오랜 시간이 소요된다.
이와관련 금융권에서는 KB금융이 우리금융 민영화의 주도권을 쥘 것이라는 시각이 지배적이다. 하나금융지주와 신한금융지주는 각각 외환은행과 신한카드(옛 LG카드)를 인수한 이후 여력이 없으며 민영화 2차시도 당시 유력 후보로 꼽혔던 KDB금융은 정책금융기관으로서의 회귀를 앞둔 상황에서 참여할 가능성이 낮다.
외국계 금융사의 경우 외환은행을 인수했던 론스타의 전례가 있어 선택지에서 제외될 가능성이 높다.
KB금융 내에서도 어윤대 회장의 후임 인선과 맞물려 우리금융 민영화에 뛰어들 것이라는 관측이 많다. KB금융 관계자는 "KB금융 차기 회장이 선임되면 우리금융 인수에 대한 본격적인 논의도 시작될 것으로 보인다"며 "사업 포트폴리오 다각화 차원에서 우리금융 매각작업에 참여할 것으로 예상된다"고 말했다.
