6월 28(외국계증권사 리포트)
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  • 서울금융신문사
  • 승인 2004.06.28 00:00
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☞ 외국계 증권사 리포트

★ 삼성전자 - CSFB증권
28일 삼성전자의 2분기 실적이 당초 CSFB증권의 예상과 비슷할 것이라며 영업이익이 3조8900억원으로 전분기 대비 3% 줄었을 것으로 전망했다.

또 올해 중반에 도달함에 따라 목표주가 산정시 적용하는 실적에 내년 상반기 실적을 포함하게 됐다
목표주가 74만원에서 66만원으로 하향 조정, 시장수익 률 상회 의견을 유지하며 현재 수준에서 상당한 상승 여력이 있다는 점이 중요하다고 강조했다

★ LG마이크론 - BNP파리바
목표가를 10만7,000원에서 8만3,000원으로 햐향, 투자의견은 시장상회 를 제시했다

유상증자와 관련 낮아진 유상증자 가액으로 투 자자들에게 좋은 매수 기회를 제공하고 있다고 설명했다. 한편 주당가치 희석화를 감안 올해와 내년 주당순익 전망치를 각각 8%와 21.6% 내린 7,966원과 9,287원으로 수정했다.

★ 액토즈소프트 - BNP파리바
위메이드와의 분쟁이 해결되면서 그동안 주가를 억눌러오던 미르의 전설 로열티 관련 불확실성이 제거됐다고 평가했다.

2분기부터 미르의 전설 로열티가 실적에 반영될 것으로 전망.
다만 동종업체대비 크게 할인돼 있음에도 불구하고 중국 시장 불확실성이 여전 히 부담요인으로 작용하고 있다고 지적했다

★ 인터플렉스 - JP모건
하반기 신규 고객으로부터의 수주도 기대된다고 판단하고 비중확대 의견을 유지 했다.목표가 4만2,000원.

강력한 연성PCB 수요 전망,고객기반 확 대,안정적인 원자재 조달 등을 감안해 긍정적 관점을 유지한다고 밝혔다.
올해및 내년 실적 전망을 소폭 상향 조정하고 있다고 밝힌 가운데 2분기 매출이 전기대비 13% 성장할 것이며 영업이익률은 17%에 달할 것으로 추정.

★ 인터플렉스 - 크레디리요네(CL)
기업분석을 시작하며 매수 추천과 목표가 4만4000원을 제시했다.

인터플렉스는 빠르게 성장하고 있는 세계 FPC(연성회로기 판) 시장에서 상위 5위안에 드는 업체로 성장했다고 평가했다.

앞으로 2년여에 걸쳐 생산설비 능력 확대, 고마진 제품 믹스, 올 하반기부터 해 외 수출처 다양화 등에 힘입어 견고한 실적 성장세를 경험하게 될 것이라고 전망했다 .

★ 인터플렉스 - ING
매수 의견과 목표가 4만7,000원을 유지.

에 매출및 마진 전망 개선을 감안해 올해및 내 년 수익 추정치를 종전대비 각각 33%와 32% 상향 조정.
1,2분기 실적 서프라이즈가 나오면서 주가 상승을 견인할 것으로 기대. 최근 랠리에도 불구하고 역내 FPC 주식중 가장 값싼 주식이라고 평가.

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★ LG화학 - 모건스탠리
목표주가 6만6,000원으로 비중확대를 지속한다고 밝혔다.
올해 순익 추정치를 9.5% 올린 6,850원으로 수정했다.화학 제품 매출부문에서 순환적 이익 확보와 투자지분 수익 그리고 하반기 전자 소재부문으로부터의 기여도 등을 감안

★ POSCO - 메릴린치
매수 의견과 12개월 목표가 22만원을 제시했다.

조선용 후판가격 인상이 실적에 미치는 영 향은 제한적일 것으로 보이나 제품가격 인상에 대해 점차 우호적인 태도를 취하 고 있음을 나타내는 증거라고 평가했다.

가격 인상으로 올해및 내년 주당순이익은 종전대비 각각 0.6%와 1.4% 증가하는 수준에 그칠 것으로 추정. 매출의 60%를 차지하고 있는 열연강(HRC)과 냉연강(CRC) 내수 가격을 가까운 시 일내 인상할 가능성이 높아지고 있다고 판단

★ 현대차, 기아차 - 골드만삭스(GS)
올해 자동차 내수 판매량 전망치를 하향 조정하지만 수출 전망치는 상향 조정,

총 자동차 판매량은 기존 전망치를 소폭 상 회할 것으로 예상했다. 자동차 내수 판매량은 115만대로 전년비 14% 줄 것으로 전망했다.수출 판매량은 전년비 25% 늘어난 226만대로 예상
했다.

현대차에 대해 시장수익률 상회 의견을 유지하며 긍정적인 관점을 가 지고 있지만 EV/EBITDA에 근거한 12개월 목표가는 6만7000원에서 5만7500원으로 하향 조정했다.

기아차의 판매량 전망치도 조정했지만 12개월 목표가는 1만원을 유지했다. 투자의견은 국내 자동차시장 중 약세인 부문에 비중이 높다는 이유 때문에 시장비중( In-Line)을 제시했다.

★ 현대중공업 - JP모건
비중확대 의견을 지속한다고 밝혔다.목표주가 4만4,000원

현대중공업의 현대차 지분 1.5% 매각에 대해 조흥은행 주식 관련 손 실 보전용으로 주가에 미치는 영향은 거의 없다고 판단했다. 그러나 일회성 처분이익을 반영해 올해 순익 추정치를 30% 올린 2천320억원으로 상향 조정. JP는 플랜트 부문 손실 축소와 LNG선을 중심으로 한 수주 호조세를 고려

★ SK - 골드만삭스
하고 시장수익 률 의견과 12개월 목표가 5만1,000원 유지.

5월 매출과 관련해 석유제품 판매가 부진했지만 화학제품과 윤활제는 강세를 나타내는등 혼조세를 보였다고 평가했다. 석유제품 부진이 2분기 실적 약세로 이어질 가능성이 있

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