◇코스피

▲두산인프라코어 - 중국 굴삭기 시장이 예상 상회하는 높은 성장 기대. 공작기계 부문도 4Q부터 내수 중심 수주 회복되어 생산 가동률 크게 상승. 자회사인 DII의 실적은 강력한 구조조정 효과로 적자폭 감소 기대되고, 2010년 미국 경기 회복과 SOC투자 확대에 따른 흑자전환 기대. 2010년 하반기부터 수출 수주 확대가 기대되어 안정적인 성장 예상.

▲POSCO - 국내외 철강 시황 상반기까지 강세 지속될 전망. 2분기 내수 가격 인상 예상되 이익 모멘텀 지속 예상. 시황 조정이 예상되는 하반기에는 인도 제철소 착공 기대감이 주가를 견인할 전망.

▲하이닉스 - 2010년 상반기 DRAM 시장은 변동성 축소되며 본격적인 빅 사이클에 진입하기 시작한 것으로 판단. 통상의 비수기에도 실적 호조 지속: 견조한 DDR3 수요 증가에도 불구, 경쟁사들의 공장 전환 지연 때문. 2010년 연결 영업이익 2.6조원으로 사상 최대 실적 달성 예상.

▲대한항공 - 2010년 출국자는 2년간의 마이너스 성장을 끝내고 15% 이상의 높은 성장 예상. 유가 및 환율 등 매크로 변수는 2010년 상반기까지 항공사에 유리하게 작용할 전망. 항공산업 침체로 경쟁사 부진에 따른 반사이익이 기대.

▲기아차 - 신차 및 소형차를 중심으로 한 글로벌 판매 증가와 가동률 상승에 힘입어 2010년 외형 및 영업이익의 성장세 지속될 전망. 해외법인 손실 소멸과 유동성 개선에 힘입어 단독 뿐 아니라 연결 기준 이익 증가와 재무 안정 추세 지속. 2010년 이후에도 실적 턴어라운드 지속에 따른 매력적인 밸류에이션 유지.

▲LG디스플레이 - 패널 가격 연착률 전망: 중국 춘절, 월드컵 등의 이벤트로 상반기 LCD TV수요 견조하여 2010년 1분기 실적을 바닥으로 개선. 구조적 공급 과잉 넘어서는 경쟁우위 보유: LED TV 패널시장 점유율 확대로 수익성 유지. 중국 8세대라인 건설 통해 로컬 세트업체로 고객기반 확대 가능. 비수기 이후 강한 실적 모멘텀 감안시 추가적인 상승 여력 충분하다고 판단.

▲케이피케미칼 - 경기회복에 따라 중국을 중심으로 폴리에스터 수요 증가하면서 TPA 수요 역시 증가. 과거 수년간 지속되었던 공급 과잉은 완화될 전망, 주력 제품인 TPA 시황 개선으로 실적호조 지속될 전망. 실적 개선에 따라 현저하게 저평가된 밸류에이션 매력 부각 예상.

▲더존비즈온 - 더존비즈온과 더존디지털웨어, 모회사 더존다스가 합병하여 출범한 회사. 합병을 통한 효율성 증대와 신 성장동력 사업 본격화로 매출액 및 영업이익률 크게 증가할 전망. 신 성장동력 사업: 1) 전자세금계산서, 2) IFRS 솔루션, 3) 금융 ERP ASP, 4) U-Billing.


▲대덕전자 - 반도체 패키징용 PCB 매출 증가, 스마트폰 확대에 따른 HDI 제품 믹스 고도화로 4분기 호 실적 시현 전망. 2010년 고부가 PCB 업체로 성장 지속하며 영업이익 53% 급증 전망. 현 주가는 2010년 EV/EBITDA 3.5배에 불과해 펀더멘털 개선 미반영.

▲한섬 - 올해 우호적인 경기 여건에 따른 소비자들의 구매력 상승으로 동사 브랜드 소비 증가 전망. 보유 브랜드의 경쟁력 강화에 따른 구조적 성장과 소비 경기 확산, 저평가 매력 고려시 벨류에이션 매력 부각 .

▲추천제외종목: 없음.

◇코스닥

▲이엠코리아(신규) - 자동차 산업 호조로 빠른 턴어라운드 전망. K-9자주포, T-50훈련기, 보병장갑차 부품 등 방산 부문의 안정적 성장도 긍정. 발전설비, 수소에너지, 음식물 처리, 밸러스트 수처리 등 신규 사업도 관심.

▲인터파크 - 계열사 인터파크INT는 모바일 커머스, 온라인여행, eBook 등 미래 성장 동력 보유. 3,100억원의 보유현금을 제외한 계열사 인터파크 INT 가치는 1,000억원에 불과.

▲다음 - 4분기에는 마케팅비용 등 비용부담이 상승하면서 수익성 소폭 훼손되었으나 2010년 1분기에는 외형 성장 속에 비용 급감 전망. 단말기와 컨텐츠를 동시에 발매하는 e-Book 산업이 2월부터 시작할 예정. 3월부터는 모바일 커머스 서비스가 본격화될 예정.

▲고영 - 09년 4분기에 이어 2010년 1분기에도 사상 최대 실적 행진 이어갈 전망. 오랜 테스트 기간을 거친 신 장비 매출 본격화. LED 관련 투자 확대로 모듈 검사 장비 매출이 확대될 전망. SPI 장비 수주가 분기당 100억원 수준으로 회복.

▲비에이치아이 - 원자력 발전용 BOP 수주 지속: 2009년 도시바 수주에 이어, 2010년 잔여 물량에 대한 수주 예정. 석탄 화력 발전용 PC(Pulverized Coal) 보일러 신규 수주. 복합화력 발전용 HRSG 및 기타 제철설비: 원자력 발전 보급이 확장되는 시점까지 대안으로 각광.

▲미래나노텍 - 2010년은 LED TV의 원년: 광학필름 출하 면적 전년대비 82% 증가할 전망. 모바일 기기(스마트폰, 테블릿PC) 저전력 설계를 위한 핵심 부품. 핵심 경쟁력: 1) 소프트 몰드(soft mold) 공법을 통한 원가 경쟁력 확보, 2) 폭넓은 신규 제품 라인업으로 매출 안정화 및 수익성 증대 달성 전망.

▲추천제외종목: 컴투스(신규종목 추천을 위한 종목 교체), 성우하이텍(차익실현)

전보규 기자 다른기사 보기