◇코스피

▲엔씨소프트(신규) - 미국과 유럽에서의 아이온 월정액 매출액 계상과 러시아 신규 매출액 발생으로 4분기 실적 시장 전망치 상회 예상. 1분기 아이온 업데이트가 국가별로 순차적으로 진행될 예정이며 상반기 차기작 블레이드 앤 소울 클로즈베타 진행 계획.

▲현대백화점 - 2010년 상반기 매출은 지속적인 소비심리 개선과 2009년 상반기 기저효과로 견조한 성장률 기록 전망. 인력 구조조정으로 영업 효율성 개선 기대. 백화점과 홈쇼핑 사업을 운영하는 자회사 실적 호조로 지분법이익 확대 예상. 높은 명품 매출 비중으로 백화점 매출은 소비경기 회복시 탄력적으로 반응.

▲LS - LS전선, LS니꼬동, LS산전 등 우량한 자회사 보유하여 꾸준히 안정적인 실적 기대. 스마트그리드 분야에서 토탈 솔루션 보유한 글로벌 선도업체. 그린환경주(스마트그리드, 그린카 등)로 새롭게 평가되고 있는 점도 긍정적.

▲기아차 - 신차 및 소형차를 중심으로 한 글로벌 판매 증가와 가동률 상승에 힘입어 2010년 외형 및 영업이익의 성장세 지속될 전망. 해외법인 손실 소멸과 유동성 개선에 힘입어 단독 뿐 아니라 연결 기준 이익 증가와 재무 안정 추세 지속. 2010년 이후에도 실적 턴어라운드 지속에 따른 매력적인 밸류에이션 유지.

▲LG디스플레이 - 패널 가격 연착률 전망: 중국 춘절, 월드컵 등의 이벤트로 상반기 LCD TV수요 견조하여 2010년 1분기 실적을 바닥으로 개선. 구조적 공급 과잉 넘어서는 경쟁우위 보유: LED TV 패널시장 점유율 확대로 수익성 유지. 중국 8세대라인 건설 통해 로컬 세트업체로 고객기반 확대 가능. 비수기 이후 강한 실적 모멘텀 감안시 추가적인 상승 여력 충분하다고 판단.

▲대덕전자 - 반도체 패키징용 PCB 매출 증가, 스마트폰 확대에 따른 HDI 제품 믹스 고도화로 4분기 호 실적 시현 전망. 2010년 고부가 PCB 업체로 성장 지속하며 영업이익 53% 급증 전망. 현 주가는 2010년 EV/EBITDA 3.5배에 불과해 펀더멘털 개선 미반영.

▲자화전자 - 차별화된 AF Actuator의 인코더 기술력을 보유. 2010년 2월부터 삼성계열 하이엔드 카메라 모듈 업체에 추가적으로 납품 시작하는 등 거래선 다변화를 통한 본격적 성장 기대. OA부품, PTC제품 등 캐시카우 역할을 해주는 사업 보유로 안정성 확보.

▲한섬 - 올해 우호적인 경기 여건에 따른 소비자들의 구매력 상승으로 동사 브랜드 소비 증가 전망. 보유 브랜드의 경쟁력 강화에 따른 구조적 성장과 소비 경기 확산, 저평가 매력 고려시 벨류에이션 매력 부각 .

▲LG패션 - Brand portfolio 변화: 소비경기에 민감한 남성복 중심에서 탈피하여 의류소비 주체인 여성의류 부문 확대. 수수료 체계에서 유리하여 백화점보다 마진율이 높은 가두점 유통의 경기 회복으로 수익성 개선 효과 증대. 상반기 인수한 여성복 브랜드 매출 기여로 3Q이어 4Q에도 실적 개선 기대.

▲케이씨텍 - 2010년 상반기 LCD, 하반기 반도체 투자 증가로 인한 장비 수주 증가 전망. 반도체 미세 공정에서 늘어나는 CMP 장비 및 Slurry 사업의 성장성 유망. 소재(Ceria Slurry) 산업 진출로 안정적인 수익 기반 확보.

▲추천제외종목: LG화학(신규 종목 추천을 위한 종목 교체).

◇코스닥

▲태광 - 경쟁업체 수가 적고, 진입 장벽이 높은 산업용 피팅 시장에서 세계 최고의 경쟁력을 바탕으로 장기적, 안정적인 고성장 달성할 수 있을 전망. 국내 대형 건설사들 잇따른 EPC 프로젝트 수주로 피팅 수요 크게 증가 전망. 3분기 실적을 바닥으로 실적 개선 전망. 2010년은 수주 회복과 맞물려 큰 실적성장 전망.

▲네패스 - 글로벌 경쟁력 강화, Capa 증설로 반도체, 전자재료 부문 모두 실적 개선 지속. 네패스 LED, 네패스 Pte, 리그마, 이리도스 등 자회사 성장성 부각. 2010F 매출액 2,655억원(+ 16.6%), 영업이익 351억원(+28.8%) 예상.

▲탑엔지니어링 - 신규 장비(GCS, Array Tester)의 본격적인 수주로 제품 라인업 강화. 2010년부터 본격적인 LED 장비 수주 전망. 파워로직스 인수를 통해 안정적인 수익이 예상되는 2차 전지 부품 사업 진출.

▲성우하이텍 - 현대차 그룹과 이머징 마켓 성장 수혜를 뚜렷이 공유해 수익 성장 모멘텀 장기적 지속. 현대차 그룹 독점 공급망인 동유럽 가동률 회복세 진행. 고마진 직수출, 지분법평가이익 급증에 힘입은 이익 규모 증가세 뚜렷.

▲KH바텍 - 다변화된 거래선 보유. 노키아, 삼성전자, 모토로라 외 다양한 해외 업체들에 납품 → 실적 안정성에 긍정적. 동사의 주요 제품 N Series 조립 모듈 판매량 기대 이상. 판매 호조 최소 2010년 상반기까지 지속될 전망 → 수익성 면에서 긍정적. 노키아의 N Series 후속모델 4분기부터 본격적으로 증가 예상.

▲추천제외종목: 테크노세미켐(펀더멘탈상의 변화는 없으나 상승탄력 둔화), 이엔에프테크놀로지(펀더멘탈상의 변화는 없으나 상승탄력 둔화).

전보규 기자 다른기사 보기