◇코스피

▲한국타이어- 2010년 전세계 판매실적이 전년 대비 9.3% 증가하는 등 성장세 지속되고 있다. 글로벌 시장점유율 및 가동률 상승 등에 따라 국내외 공장 전체 영업이익 역시 한 단계 레벨업 기대. 원자재 가격 상승 위험은 성장 속도와 가격 인상세 반영으로 상쇄 가능.

▲우리투자증권- 순이자이익 등 핵심이익이 양호하고, 밸류에이션 매력도 돋보임. 올해의 문제들 완화 국면: PF 부실 처리, 채권 평가손. 장기적으로는 지분율 상향 가능성 내재, 50% 이상의 배당성향 유지로 배당수익률 5% 이상.

▲LG전자- 4분기 실적 저점을 기록한 후 내년 2분기까지 가파른 개선 기대. 내년 하반기 이후 스마트폰 모델 출시 본격화. 2010년을 대비한 4분기 마케팅 비용 집행은 적절한 전략이라고 판단.

▲기아차- 가동률 상승에 따른 영업실적 개선 지속. 해외법인 손실 소멸, 유동성 개선에 따른 연결 이익 및 재무구조 개선. 재무리스크 해소와 함께 매력적 밸류에이션 부각.

▲LG디스플레이- 패널 가격 연착륙 전망: 2010년 1분기 실적을 바닥으로 개선. LED TV 패널의 시장 점유율 확대로 수익성 유지 가능. 중국 8세대 라인 건설을 통해 로컬 세트 업체로 고객 기반 확대 가능. 매력적인 밸류에이션 구간 진입 (PBR 1.0배 미만).

▲SK에너지- 경기 회복과 동절기 진입에 따른 난방유 수요 증가를 감안하면 4분기부터 정유 시황은 완만하게나마 개선 전망. 예멘LNG, 페루LNG 등 LNG 프로젝트 개시와 이라크 바지안 광구 탐사 시작으로 인해 E&P 부문의 가치 증대. 다임러 그룹(Mitsubishi Fuso)과 CT&T 등과의 계약 체결로 인해 동사의 전기차용 배터리 사업 부문에 대한 기대감 확대.

▲하이닉스- 지분 매각 관련 이슈보다는 중장기 펀더멘탈 개선에 대한 확신 가져야 할 때.12월 실적 시즌에 접어들며, IT 대형주를 통틀어 가장 뛰어난 실적 호전 부각될 전망. 최근 DRAM 현물가격 하락 조짐에도 불구하고, 당분간 고정가격은 2달러 이상에서 유지될 것으로 예상.

▲케이피케미칼- 추가적인 신증설 감소, 중국 수요 확대에 따라 주력 제품인 TPA시황 호전. 동사의 매출 10%를 차지하는 러시아의 경기회복으로 인한 수혜 예상. 순현금/EBITDA 이 3000억원에 육박하나 시가총액은 겨우 7천억원대 불과.

▲LG패션- 소비 경기가 본격적으로 확산되는 2010년에 백화점보다 마진율이 높은 가두점 유통의 경기 회복으로 수익성 개선 효과 증대. 상반기 인수한 여성복 브랜드의 매출 기여로 3Q에 이어 4Q에도 고성장 추세 지속 중.

▲한솔제지- 올 3분기 실적은 자회사 부실을 감안하고도 '깜짝실적' 기록. 4분기 인쇄용지 성수기로 출하 회복 및 제품가격 인상 전망. 2010년 제지 출하 회복과 아트원제지와의 시너지를 고려할 때 영업이익 22.2% 증가.

▲추천제외종목: 없음.

◇코스닥

▲이엔에프테크놀로지(신규)- LCD 및 반도체용 전자재료 전문 제조회사. LCD용 신너 시장 압도적 1위를 넘어 반도체 시장까지 진출. 높은 기술과 가격 경쟁력으로 전자재료 국산화 수혜.성공적인 신제품 런칭으로 고속 성장 이어갈 전망.

▲휴맥스- 기존 사업(STB 및 TV)과 투자 사업이 분리되어 경영 효율성 증가할 전망. 인적 분할을 통해 달하는 자사주 의결권이 되살아나는 효과로 경영권 안정화에도 긍정적. STB 사업 호조로 안정적인 성장 가능 → HD 비중 증가 및 TV 사업부문의 수익성 개선 기대.

▲위닉스- 주식배당 20% 및 현금배당으로 주주가치 제고. 공기청정기, 제습기 등 해외수출 호조로 실적 급격한 개선. 상장기업 최초 "지열 히트펌프 설비" 정부 인증 통과. 스마트 빌딩, 그린 홈 100만호 사업 최대 수혜주.

▲파트론- 뛰어난 기술력을 기반으로 생산하는 7개 제품 중 5개 제품이 국내 시장 점유율 1위를 기록. 안테나 사업에 이은 광마우스, 진동모터 등 새로운 제품의 높은 성장 가능성. 3분기 사상 최대 실적에 이어 지속적인 실적 개선 기대.

▲성우하이텍- 현대차 그룹과 이머징 마켓 성장 수혜를 뚜렷이 공유해 수익 성장 모멘텀 장기적 지속. 현대차 그룹 독점 공급망인 동유럽 가동률 회복세 진행. 고마진 직수출, 지분법평가이익 급증에 힘입은 이익 규모 증가세 뚜렷.

▲우주일렉트로- 2010년 증설 효과로 점유율 확대 및 매출처 다각화의 가속화 전망. 글로벌 경쟁 업체 대비 제품 개발 및 납품에서 빠른 대응 가능. 규모의 경제를 확보해 원가 경쟁력이 높아졌고, 신규 모델 개발 자금 투입도 용이해짐.

▲슈프리마- 국내는 물론 해외 공공 수주 시장에서의 경쟁력(주요 레퍼런스 확보, 시스템 설치 업체와의 긴밀한 사업 관계 구축 등) 지속적으로 강화. 단기 실적 부진에도 불구 국내 및 신흥국 공공시장에서의 지문 인식 어플리케이션 확대 추세에 따라 중장기적으로 긍정적인 관점 유지. 4분기에는 국내 및 해외 프로젝트 매출 반영되어 뚜렷한 회복세 보일 전망.

▲추천제외종목: 없음.