[서울파이낸스 이서영 기자] 키움증권은 삼성전자에 대해 4세대 고대역폭메모리(HBM)인 HBM3 공급이 본격화되면서 올해 4분기 실적이 시장 기대치를 상회할 것이라고 8일 밝혔다. 투자의견은 '매수', 목표가는 9만원을 유지했다.
박유악 키움증권 연구원은 "올 연말·연초 엔비디아를 포함한 주요 고객들로의 HBM3 공급이 본격화되고, 5세대(HBM3E) 양산화를 위한 의미있는 성과도 이룰 것"이라고 전망했다.
이를 위한 HBM의 생산능력도 현재 대비 2배 이상 급등하며, 삼성전자의 HBM3을 둘러싼 시장 참여자들의 우려가 점차 완화되기 시작할 것이란 분석이다.
또한 박 연구원은 "업황 회복에 따른 메모리 반도체 가격 상승 속도가 시장 기대치를 넘어설 것으로 예상된다"며 "스마트폰과 PC, 서버 시장의 유통 재고가 정상 수준에 근접했고, 연말·연초 예상되는 화웨이의 공격적인 재고 빌드업이 메모리 반도체 가격의 상승 탄력을 키울 것이다"고 말했다.
이에 삼성전자의 4분기 영업이익은 전분기 대비 76% 증가한 4조3000억원으로 시장 컨센서스(3조5000억원)를 크게 상회할 것으로 추정했다. 내년 영업이익도 전년대비 378% 뛴 38조4000억원을 기록하며 시장 기대치를 크게 상회할 것이란 전망을 내놨다.
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