[서울파이낸스 남궁영진 기자] HMC투자증권은 22일 키움증권에 대해 거래대금이 늘어난 데 따른 영향으로 올 2분기 양호한 실적을 거둘 것이라며 목표주가 10만7000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

김진상 연구원은 "키움증권의 올 2분기 순이익은 전년 동기 대비 18.5% 증가한 462억원이 예상된다"며 "분기 중 코스피가 사상 최고치를, 코스닥이 연중 최고치를 달성하면서 일평균 거래대금이 10조원을 돌파하는 등 시장환경이 브로커리지(위탁매매) 이익 비중이 높은 키움증권에 유리하게 진행되고 있다"고 설명했다.

김 연구원은 "2분기 개인 및 전체 주식약정 시장 점유율(M/S)는 전 분기 대비 상승할 것"이라며 "전 분기 점유율 상승 둔화는 대형주 위주 장세로 개인 비중이 적었기 때문인데, 월초 이후 개인 비중은 47.8%까지 증가해 점유율 상승에 기여할 전망"이라고 분석했다.

그는 "PI(투자운용) 부문은 전 분기 우리은행 배당금(108억원) 유입에 따른 기고효과로 전 분기보다는 감익이 불가피하지만, 시중금리 안정과 증시 호황으로 전년 동기 대비는 증익이 예상된다"고 내다봤다.

이어 "키움증권의 구조적으로 높은 ROE(자기자본이익률)과 견조한 브로커리지 점유율 흐름은 지속될 것"이라며 "우호적인 시장환경을 반영해 주가지수와 거래대금 가정을 상향하고, 향후 2년간 이익 추정치를 8.7%, 10.7% 올린다"고 밝혔다.

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