◇ 삼성 TOP 10 포트폴리오
▲강원랜드 : 증설된 테이블 단계적 오픈 및 비용통제를 통해서 이익 레버리지 확대. 3년간의 성장 정체기를 벗어나며 본격적인 이익 성장기에 진입.
▲매일유업 : 유제품 가격 인상과 중국향 분유 매출 급증으로 이익 성장세 부각. 주요 자회사 제로투세븐의 온라인·중국향 매출 확대 전망.
▲현대모비스 : 현대차그룹 신차 사이클 도래 및 Capa 확대의 최대 수혜주. 자동차산업 상승사이클 진입으로 완성차대비 주가 프리미엄 확대 예상.
▲SK하이닉스 : 스마트기기 탑재량 증가대비 추가증설이 전무하여 D램 가격 강세 지속. 2013년 실적 턴어라운드 이후 2014년 4조원대의 영업이익 실현 예상.
▲NAVER : 게임·광고사업 등으로 5년내 전체 매출 50%이상이 라인에서 발생. 경쟁사 위챗 약 40~50조원 평가 감안시 11조원 수준 라인가치 저평가.
▲한국전력 : 13년 9.4% 전기료 인상과 원화 강세 진행으로 2014년 실적 개선 전망. 국가에너지 기본 계획내 원전비중 증가로 저비용 발전량 증가 예상.
▲대우조선해양 : 3년 연속 수주잔고 증가와 상선시장 회복으로 외형성장 본격화. 충당금 감소 및 적자 프로젝트 종료로 2014년 큰 폭의 이익성장 예상.
▲OCI : 전세계 태양광 발전의 수요 증가가 지속되며 공급과잉 해소 전망. 폴리실리콘 가동률 상승과 탁월한 원가경쟁력으로 실적턴어라운드 예상.
▲CJ제일제당 : 현재 라이신 가격은 경쟁업체의 원가이하로 하락하여 하방경직성 확보. 라이신 수요의 선행지표인 돈육가격 반등으로 업황 개선 기대.
▲제일기획 : 국내 광고경기 회복과 스포츠 빅 이벤트 효과로 실적모멘텀 기대. 뉴미디어 매체 다변화·지상파 중간광고 허용 등 우호적 정책 환경.
▲신규추천종목 : 없음.
◇ 모멘텀 플레이 유망 종목
▲한솔CSN : 한솔그룹 지주회사 재추진 방침에 따라 중장기 기업가치 상승 모멘텀 부각. 해외의 50% 수준인 택배운임 정상화 모멘텀으로 물류비지니스의 전반적인 수익성 개선 기대. 아마존의 한국 진출로 제 2차 글로벌 물류기업 육성 대상으로 선정된 동사의 중장기 수혜 기대.
▲엘티씨 : IT 공정 소재 업체로 친환경성 및 안정성에서 경쟁 제품대비 우월한 수계박리액 1위 업체. 삼성 디스플레이 중국 공장향 물량 확대와 중국, 대만등으로의 시장 확대로 성장성 부각. 올해 예상 순이익은 240억원으로 PER 5.9배 수준의 밸류에이션 메리트 보유.
▲SKC : 글로벌 태양광 업황 호조로 에틸비닐아세테이트(EVA) 물량 확대 기대감 부각. SKC솔믹스와 텔레시스의 경영 정상화로 자회사 관련 손실 폭 급감. 올해 예상 영업이익은 전년 대비 61% 증가한 2,050억원 으로 턴어라운드 모멘텀 보유.
▲매일유업 : 작년 10월 단행된 유제품 가격 인상의 효과로 수익성 개선 기대. 제로투세븐 온라인몰을 통한 중국 내 분유 판매로 채널 다변화 효과 기대. 2014년 매출액 9%, 영업이익 48% 성장하며 높은 실적 모멘텀을 보여줄 전망.
▲광동제약 : 삼다수 매출의 안정적인 증가로 올해 10% 이상 매출액 성장 기대. 기능성 음료 개발 역량 보유로 향후 신제품 출시를 통한 중장기 성장 가능성 보유. 올해 예상 영업이익은 500억원으로 예상 PER 10배 수준의 밸류에이션 메리트 보유.
▲서한 : 대구지역 2위 건설사로 혁신도시 1,2차 사업을 자체 진행하며 수익성 급증. 올해 금호지구와 혁신도시 3차 개발 자체 사업 착공으로 실적 성장 기반 강화. 올해 예상 영업이익은 440억원으로 예상 PER 4.6배 수준의 밸류에이션 메리트 보유.
▲추천제외종목 : 없음.
