[서울파이낸스 윤동기자] KDB대우증권은 23일 삼성전자에 대해 내년 1분기까지 실적 모멘텀이 소강 국면이지만 밸류에이션이 저평가 됐다며 목표주가 190만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
송종호 KDB대우증권 연구원은 "삼성전자의 4분기 실적은 매출액 60조5000억원과 영업이익 10조2000억원으로 3분기와 유사할 것"이라며 "부분별 영업이익은 IM(통신)에서 6조3000억원, 반도체 2조6000억원, 디스플레이 6700억원, CE 4600억원으로 예상된다"고 말했다.
이어 "내년 1분기 영업이익은 9조7000억원으로 올해 4분기 보다 하락할 것"이라며 "신규 스마트폰 출시가 1분기 말로 예상되고 반도체 영업이익 역시 메모리 가격 상승세 둔화로 소강국면에 접어들 것"이라고 설명했다.
송 연구원은 "삼성전자의 현 밸류에이션은 PER 7배, PBR 1.33배로 저평가 국면"이라며 "다만 밸류에이션 재평가를 위해서는 신규 스마프톤 출시로 성장 모멘텀 강화, 중장기 신규성장 동력에 대한 M&A, 주주 친화 정책 강화가 필요할 것"이라고 말했다.
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