◇ 코스피
▲ 삼성테크윈(신규) : 파워시스템과 특수사업부의 계절적 영향으로 1분기 실적은 감소추세 전망되나, IT솔루션을 제외한 전 사업부 매출액이 1분기 대비 증가하며 1분기를 저점으로 턴어라운드가 전망됨.
▲ 웅진코웨이(신규) : 주력사업인 환경가전 고객 순증과 신규 사업인 화장품 판매의 성장으로 인해 실적 상향이 전망됨.
▲ CJ : 곡물가격 급등에 따른 생산면적 확대로 인해 올해 및 내년에 걸쳐 곡물생산량이 증가할 가능성과, 중동사태 장기화 및 일본지진으로 곡물 수요감소 가능성에 제기되면서 핵심. 자회사인 CJ제일제당의 실적 개선이 전망됨. 또한 CJ E&M의 통합 시너지로 인한 기업가치 상승 모멘텀도 유효.
▲ 엔씨소프트 : IFRS 기준을 적용할 경우 밸류에이션이 다소 높아지겠지만 이익의 계단식 성장 시점이 가시적인 상황이기 때문에 주가에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됨. 블레이드앤소울의 상반기 CBT만 바뀌지 않는다면 주가 랠리는 당분간 지속될 것으로 예상.
▲ 삼성화재 : FY11부터 제도개선의 영향으로 자동차보험 손해율이 하락할 경우 시장점유율을 다시 상승시키며 이익의 증가를 최대화할 가능성이 높다고 판단. 아울러 장기보험에서도 업계에서 가장 먼저 갱신형 상품의 판매비중을 늘려왔고 사망담보의 구성을 늘리는 선제적인 대응을 해왔기 때문에 업계와의 위험손해율 격차를 더욱 벌일 수 있을 전망.
▲ 삼성전자 : 4분기를 기점으로 실적 저점을 통과할 것으로 전망되고, 1분기를 기점으로 D램도 상승 전환할 것으로 전망됨. System LSI, SMD부문 실적호조로 실적 안정성이 높아진 가운데, 향후 주식수급 개선 가능성도 높은 것으로 판단.
▲ 현대그린푸드 : 식자재유통 거래처 다변화와 시장의 성장으로 연 30%이상의 매출 신장 가능할 것으로 전망되며 백화점 푸드코트 사업 진출로 2011년 큰 폭의 볼륨성장이 가능할 것으로 전망됨.
▲ 휠라코리아 : 2011년도 한국, 미국, 홍콩 시장의 성장이 지속될 것으로 전망되며 추가 라이센시 확보가 기대되는 만큼 휠라코리아의 벨류에이션 매력은 더욱 높아질 것으로 판단됨.
▲ 이수페타시스 : MBL의 매출 확대로 외형성장과 수익성 호전이 동시에 가능할 것으로 전망됨. 자회사 이수엑사보드, ISUPetasys Corporation의 호실적으로 지분법이익 100억원 가량 반영되며 영업외손익 흑자구조 이어갈 전망.
▲ 동양기전 : 신규 수주로 자동차용 DC모터 사업부의 현대차그룹 비중이 의미있게 상승하고, 다양한 기존 해외거래처들의 영업상황이 빠르게 회복되고 있으며, 2010년 알려졌던 중국법인 성장 스토리가 실적으로 현실화 되면서 2011년에도 매력적인 기업가치 상승세를 연출할 것으로 전망.
▲ 추천제외종목 : 만도, SK이노베이션.
◇코스닥
▲ 와이지원 : 3분기를 기점으로 실적 턴어라운드 추세가 4분기에도 지속될 것으로 전망되며 해외 자회사들 역시 지분법 이익이 흑자전환하며 중국 내수시장 확대 본격화 모멘텀 기대. 2011년 매출액 1,862억 영업이익 160억원으로 큰 폭의 실적개선이 기대되며 PER 6.8배로 매력적인 밸류에이션 구간.
▲ 아토 : 반도체/LCD/태양광으로 사업영역이 확대되며 제품군의 다각화와 영업망의 단일화로 빠른 성장이 전망되며 합병으로 인한 R&D 통합효과가 기대됨.
▲ 고영 : 4Q10 매출액은 사상 최대치를 기록하였고 영업이익률 역시 안정적인 수준을 유지하고 있는 점이 주목할 만함. 2011년에도 2010년대비 50% 이상의 매출액 신장이 전망되며 하반기에는 반도체 검사 관련 신제품 출시로 추가 성장도 가능할 전망.
▲ 추천제외종목 : 없음.
