[서울파이낸스 김현경 기자] 최근 아시아 증시 폭락과 함께 홍콩H지수도 하락세를 보이면서 해당 지수를 기초자산으로 한 주가연계증권(ELS) 손실 규모도 애초 전망보다 확대될 것이란 관측이 나온다. 홍콩H지수 ELS 손실 배상에 들어간 은행 실적에도 악영향을 줄 것으로 보인다.
7일 금융권에 따르면 5대 은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)이 판매한 홍콩H지수 ELS 가운데 이달 내 만기가 도래하는 원금 규모는 3437억원 수준이다.
시뮬레이션 결과, 홍콩H지수가 이달 말 6000선을 지킬 경우 손실액은 최대 273억원으로 예상되지만, 5500선까지 밀리면 손실액도 496억원으로 대폭 증가하는 것으로 나타났다.
반대로 홍콩H지수가 6500선을 회복할 경우 손실액은 9억원에 그친다. 홍콩H지수는 지난 6일 5852.61로 마감했다.
여기서 '녹인(knock-in)' 조건의 홍콩H지수 ELS를 주력으로 판매한 KB국민은행과 H지수 ELS를 거의 판매하지 않은 우리은행은 관련 손실액이 발생하지 않는 것으로 예상됐다.
녹인형 ELS는 '가입 기간에 한 번이라도 기초자산 가격이 가입 시점보다 50% 이상 하락' 등의 조건이 붙은 상품으로, 3년 전인 2021년 8월 H지수가 이미 8600선까지 밀렸던 만큼 최근 지수 수준이 손실 구간에 이르지는 않은 상황이다.
앞서 지난 1월 22일 4943.2를 단기 저점으로 반등에 성공한 H지수는 5월 20일 6986.2까지 오르며 ELS 손실에 대한 부담을 덜어주는 듯했다.
한때 은행권에서는 홍콩H지수가 6000 후반대를 유지할 경우 6월부터 모든 홍콩H지수 ELS 만기 도래 계좌의 이익 상환이 가능할 것으로 내다봤다. 실제 5대 은행은 지난 1분기 홍콩H지수 ELS 손실 배상을 염두에 두고 약 1조6650억원의 충당부채를 쌓았다가 2분기 지수가 반등하면서 일부를 환입한 바 있다.
그러나 홍콩H지수는 이후 하락세로 전환해 6500선과 6000선을 내줬고, 최근에는 5800선도 위태로운 상황이 됐다. 홍콩H지수가 현재와 비슷한 수준을 유지하거나 추가 하락한다고 가정하면 다음달부터는 손실 규모가 다시 눈덩이처럼 불어날 수 있다.
5대 은행이 판매한 홍콩H지수 ELS 중 9월 내 만기가 도래하는 원금 규모는 1조1374억원으로, 손실액은 H지수 종가가 6000일 때 806억원, 5500까지 내리면 1868억원에 달할 것으로 예상된다.
다만, 속속 손실이 확정되고 있는 H지수 ELS 상품의 개별 손실률은 연초 50%대에서 최근 40% 안팎까지 낮아진 상황으로 알려졌다. 고객 손실에 대한 배상률도 개별 사례마다 차이가 있지만 평균 30% 중반대로 수렴하는 것으로 전해졌다.
