아모레퍼시픽, 내년 실적 회복 기대···목표가↑-KB증권

[서울파이낸스 김태동 기자] KB증권은 22일 아모레퍼시픽에 대해 내년 실적 회복이 기대된다며 목표주가를 20만원으로 상향, 투자의견 '매수'를 제시했다.

박신애 KB증권 연구원은 "올해 하반기는 낮은 기저에 기반해 영업이익이 전년 동기 대비 증가 추세로 전환하고, 내년에는 구조조정 노력에 힘입어 영업이익이 올해보다 28% 증가할 것으로 기대된다"며 "단기적으로는 면세 채널 매출 호조도 실적에 모멘텀이 될 전망"이라고 분석했다.

박 연구원은 "국내 아리따움 매장과 중국 이니스프리 매장 구조조정 효과로 마케팅 비용 효율화도 기대된다"며 "국내 면세 매출 성장률도 내년 2분기까지 15% 이상의 견조한 흐름을 나타낼 것"이라고 내다봤다.

그러면서 "내년 순수 내수 매출액은 올해보다 1% 성장하면서 지난 3년간의 급격한 매출 하락세로부터 회복할 전망"이라며 "이커머스 채널이 15% 이상 성장을 유지하는 가운데 그 외 내수 채널 매출은 역성장 폭이 축소될 것"이라고 예상했다.