◇대형주
▲제일모직-패션사업부문의 업황 부진에도 불구하고 전자재료 사업이 새로운 성장 모멘텀으로 부각될 것으로 기대. 삼성전자내 점유율이 상승 하며 영업이익 기여도가 큰 폭으로 증가할 것으로 기대. 패션사업부 역시 상대적으로 약했던 여성복 분야를 강화하는 등 사업구조의 효율화를 위한 노력이 진행중. 전자재료 사업부와 함께 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하며 동사의 기업 가치를 중장기적으로 개선시킬 것으로 기대.
▲한국가스공사-상반기 중 가스요금 인상이 실행될 가능성이높아짐에 따라 동사 기업 가치의 큰 폭 개선 기대. 최근 급격하게 진행되고 있는 원/달러 환율 하락과 유가 상승 역시 동사의 주가에 긍정적.이러한 거시변수는 동사의 외화부채 부담 감소와 E&P가치의 상승으로 이어질 것으로 기대.
▲에스원-안정적인 수익창출 능력과 높은 시장점유율로 2분기에도 지속적인 영업이익 창출 가능. 안정적인 실적 예상과 상대적인 저평가 및 환율하락시 영향을 받지
않는 업종으로 투자 매력 부각.
▲CJ제일제당-환율이 추가로 하락한다면 실적개선 기대감이 주가에 점차 반영될 것으로 기대. 각 부문 점유율 1위로 안정적인 영업력 개선 기대.
▲삼성전기-1분기 영업적자에도 불구하고 시장의 예상치보다 양호한 성과 기록. 주력사업인 노트북, 스마트폰용 부품 시장의 성장세를 고려할 때 2분기 본격적인 실적 개선 기대. 신규 성장 동력인 LED사업에서 2분기 영업이익 기여도가 증대될 것으로 기대. 동사는 LED 칩 기준 국내 최대 생산능력 보유 업체.
▲추천제외종목: 동국제강(수익률 둔화)
◇중ㆍ소형주
▲쌍용-1분기 사상최대의 영업이익(165억)과 순이익(133억)을 달성하여 작년 동기 대비 각각 129%, 115% 급증. 현 시가총액이 1,912억에 불과하다는 점에서 저평가된 이익 가치가 부각될 것으로 기대. 최대주주인 모건스탠리 프라이빗 에쿼티의 지분 매각 이슈와 관련하여 올 한해 지속적으로 M&A 모멘텀 부각될 것으로 예상.
▲LG하우시스-부동산시장과 건축시장이 장기간의 침체국면을 탈피하는 과정에서 건축내외장재 생산을 주력으로 하는 동사의 기업 가치가 부각될 것으로 기대. 전방산업인 건설, 자동차, IT산업 역시 업종내 경기 저점을 통과하는 국면에서 동사의 주가 상승 모멘텀이 지속적으로 발행할 전망.
▲S&T중공업-1분기 영업익 104억원으로 전년 동기 대비해서 53%, 전분기 대비 30.56% 증가. 방산부문의 이익 기여도가 지속적으로 확대될 것으로 기대되며 최근 진출한 풍력발전부품사업 역시 장기적으로 동사의 이익 기반이 되어줄 것으로 기대. 높은 성장 가능성에도 불구하고 동사의 PBR은 0.9수준으로 저평가 영역에 머무르고 있어 밸류에이션 매력이 부각될 것으로 판단.
▲SSCP-1분기 흑자전환에 이어 2분기 실적 개선 기대 가능. 지난 분기 고환율로 인한 높은 원가 부담이 최근 진행되고 있는 환율 하락으로 상쇄될 것으로 판단. 경기가 바닥을 통과하는 국면에서 전방산업의 개선 기대. 최근 납품이 시작된 PDP용 Glass filter등의 매출 기여도가 발생하며 2분기에도 큰 폭의 성장 기대.
▲LG패션-1분기를 저점으로 실적 회복에 대한 기대감 부각될 것으로 예상. 경쟁업체들과 달리 의류업계의 불황기에도 공격적으로 성장전략을 추구한다는 점에서 향후 경기 회복시 이익 개선 효과도 클 것으로 판단. 1250억 수준의 풍부한 현금성 자산을 보유하고 있을 뿐만 아니라 2009년 예상 PER가 8미만으로 예상되어 저평가 영역에 있는 것으로 판단.
▲추천제외종목: 슈프리마(수익률 달성)
