동양종금證: LG화학ㆍ현대차ㆍLG 디스플레이 등
동양종금證: LG화학ㆍ현대차ㆍLG 디스플레이 등
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◇대형주

▲LG화학-실적 개선추세 연장 전망. 예상보다 견조한 중국 수요로 1분기 실적 어닝서프라이즈 달성. 유화제품 가격 상승이 5월까지 지속되며 2분기 실적 역시 개선 추세 이어갈 전망. 중동 설비 가동 역시 추가적인 지연 가능성이 부각되며 업황의 급속한 위축 리스크는 제한적.

▲현대차-1Q 실적 부진은 점유율 확대 전략에 따른 마케팅 비용증가에 의한 것으로 지나친 우려는 제한적. 글로벌 경기의 점진적 회복, 세제 지원에 따른 정책 효과로 환율하락에 따른 악재 상쇄. 4월 이후 급속도로 개선된 외국인 수급 여건으로 주가 하방 경직성 유지 가능.

▲LG 디스플레이-글로벌 LCD 시장의 수요회복으로 공급과잉 상태를 벗어날 가능성이 높음. 가전하향정책 및 Back-to-School 정책으로 중국의 TV 및 PC 구매 수요 증가 전망. 09년 12월 파주 7세대 라인의 감가상각 종료가 예상돼 중장기 이익개선 가능.

▲삼성증권-2009년 1월 누적기준 영업이익 2,050억원, 대형증권사 중 가장 높은 실적 기록
PF 관련 대출은 대한전선공장에 투입된 800억원이 전부로서 높은 안정성 보유. 자통법 시행에 따라 금융 자회사와 관계 금융회사 보유한 동사는 업종 내 가장 큰 수혜 가능.

▲추천제외종목: 없음

◇중ㆍ소형주

▲대덕GDS-실적개선, 자산가치, 파생상품 리스크 둔화. 1분기 133억원의 영업이익 기록하며 earning surprise 달성. 2분기에도 실적 호조세 이어질 전망. 2008년말 기준 KIKO 평가손 400억원 기록했으나, 2009년 EBITDA 로 충분히 커버가 가능함. 1분기 말 기준 순현금이 1,472억원으로 시가총액의 80% 수준에 이르는 자산가치 부각.

▲오디텍-1분기 실적은 예상치를 상회한 수준으로 2분기 부터 실적 개선 모멘텀 본격화 전망. LED 시장 확대에 따른 수혜로 제너다이오드 칩 월별매출은 사상 최고치 수준으로 급증.
3분기 이후 회복될 것으로 전망되었던 Power Tr 매출도 예상보다 빠르게 회복중

▲디지아이-잉크젯 플로터, 컷팅 플로터 전문업체로 국내외 높은 시장점유율로 견조한 실적기록. 시가총액 수준의 높은 현금성 자산(현금 및 단기금융상품, 219억원)으로 자산가치 부각. 파생상품관련 7월 만기로 리스크 둔화, 토지, 건물 처분이익 40억 1분기 실적반영 긍정적

▲모아텍- 엔화 강세에 따라 경쟁사 대비 가격 경쟁력을 확보하며 09년 사상 최대실적 달성 전망. AF 액츄에이터 생산업체인 자회사 하이소닉의 급성장에 따른 지분법 이익 급증 전망.부채비율 26%, 현금성 자산 300억원등 안정정인 재무구조

▲삼영이엔씨-프랑스의 Plastiomo 사와 공급계약을 체결하며 레저보트용 해상전자 통신 장비 매출 확대 전망. 세계적인 불법조업 증가로 선박모니터링 시스템 수요 급증에 따른 성장 기대감정부의 육성의지가 확인되고 있는 마리나 사업 진출로 신성장 동력 확보.

▲알에프세미-ECM칩 글로벌 1위 업체로 08년 매출액 168.8억원, 순이익 56.3억원 등 최대치 실적기록. 원화약세에 따른 글로벌 시장 점유 확대 가능성, LED 용 TVS Diode 등 신규제품 성장동력 낮은 부채비율(26%), 높은 유보율(716%) 등 안정적인 재무구조 메리트.

▲추천제외종목: 없음


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