[서울파이낸스 남궁영진 기자] DB금융투자는 20일 LG이노텍에 대해 2분기 비수기 영향이 최소화되면서 실적 선방을 이룰 것이라며 목표주가 4만5000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
LG이노텍의 올해 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 33.6% 증가한 2029억원을 기록할 것으로 추정됐다. 컨센서스(시장 추정치)인 1930억원을 웃도는 수준이다.
권성률 연구원은 "통상 2분기는 해외전략 고객의 스마트폰 출하량이 가장 적은 시기고, 하반기 준비를 위한 휴지기"라며 "그럼에도 LG이노텍은 기판소재 사업부의 선전과 제품믹스 개선 등으로 매년 2분기 비수기 영향을 최소화하고 있다"고 설명했다.
권 연구원은 "하반기는 고객사의 신모델 출시와 48M 고화소 제품의 매출 가세, 전장부품 사업부의 개선 등으로 영업이익이 크게 증가할 전망"이라며 "올해 영업이익은 1조5112억원으로 전년 도바 19.5% 증가할 것으로 기대된다"고 전했다.
특히 광학솔루션 모멘텀이 이어질 것이란 분석이다. 그는 "해외전략 고객의 스마트폰 출하량 증가와 프로 라인업 비중 증가, 전후면 3D 센싱(Sensing) 모듈 병행 매출과 더불어 광학부품의 스펙이 상향되면서 광학 솔루션 모멘텀은 지속될 전망"이라고 내다봤다.
그러면서 "하반기는 프로 라인업 후면 카메라에 48M 화소가 채택될 것이고, 내년 폴디드 줌(Folded Zoom)이 채용되면 엑추에이터 등 카메라 모튤에 많은 변화가 생길 것"이라며 "부품 내재화 비중을 높여 수익성 개선도 도모할 것"이라고 판단했다.
