"코스맥스, 1분기 수익성 하락 전망"-키움證
"코스맥스, 1분기 수익성 하락 전망"-키움證
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[서울파이낸스 박조아 기자] 키움증권은 22일 코스맥스에 대해 1분기 실적이 국내외 원부자재 가격상승으로 인한 수익성 하락이 전망된다며 목표주가 12만원과 투자의견 '매수'를 유지했다.

조소정 연구원은 "올해 코스맥스의 1분기 영업이익은 전년대비 6% 하락한 219억원으로 시장 기대치를 하회할 것"이라며 "원부자재 가격이 상승하고 있는 가운데, 고객사에 대한 비용 부담 전가가 지연되면서 국내와 미국 법인의 수익성이 악화될 것"이라고 내다봤다.

그는 "2분기는 중국 법인 실적에 따라 달라질 것으로 예상된다"며 "최근 중국 외 법인들은 생산원가 부담 전가가 지연되고 있는 반면, 중국 법인은 비용 부담이 고객사에게 전가되고 있는 것으로 파악된다"고 말했다.

조 연구원은 "이에 2분기 이익 성장의 대부분은 중국 법인에서 발생할 것으로 기대된다"며 "향후 중국 방역 정책이 완화될 경우 중국 법인의 실적 성장이 기대되기 때문에, 2분기 실적은 중국 당국의 코로나19(COVID19) 방역 정책에 주목해야 한다"고 설명했다.



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