[서울파이낸스 남궁영진 기자] 교보증권은 23일 포스코에 대해 현재 주가 대비 상승 여력이 충분하다며 목표주가 28만원, 투자의견 '매수'를 신규 제시하면서 기업분석(커버리지)을 개시했다.
백광제 연구원은 "포스코의 주가는 중국 공급과잉, 원자재 가격 상승 등 영향으로 지난해 초 이후 지속적으로 부진하면서 현재는 주가순자산비율(PBR)이 0.41로, 최근 3년 평균인 0.53에 크게 못 미치는 상황"이라며 "현 주가는 주가가 연동되는 중국 제품 가격 하락 대비 초과 하락한 경향이 있다"고 진단했다.
백 연구원은 "철강 시황은 부진함에도, 연결 실적 개선 등으로 자기자본이익률(ROE)이 개선되고 있다"며 "저금리 기조로의 변화 에 따른 COE 축소에 따라 PBR 밸류에이션 매력은 향후 증가할 개연성이 높다"고 내다봤다. 시간이 흐를 수록 저평가 매력은 더욱 부각될 것이란 설명이다.
그러면서 "지속적인 주가부진으로 현재 시가배당률은 4.3% 에 이른다"면서 "순익 개선으로 향후 배당금은 확대될 여지가 크고, 저금리 아래 배당 매력은 더욱 증가할 것"이라고 전망했다.
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