◇ 성장형 포트폴리오
▲하나투어 - 여행 아웃바운드 수요의 구조적 성장 및 호텔·면세 등으로 사업 다각화. 중국 비즈니스(비자 발급대행·여행 라이선스 취득 가능성) 기대감 부각.
▲BGF리테일 - 싱글라이제이션(1인 가구 증가) 현상에 따른 편의점업 구조적 성장. 본격적인 신규 출점, 담배가격 인상 효과, PB상품 증가에 따른 외형성장도 기대.
▲CJ제일제당 - 고마진 메치오닌 사업의 이익 기여로 바이오 부문 실적 개선 전망. 가공식품 부문은 주력 제품의 시장점유율(M/S) 상승 및 신제품 판매 호조로 성장세 지속.
▲현대산업 - 아파트 분양시장 호조로 2017년까지 주택부문 가파른 실적 개선 전망. 빠른 미분양 소진 및 저마진 주택 공사 종료로 강력한 현금 유입.
▲한국금융지주 - 증권, 자산운용, 저축은행 등 다각화된 포트폴리오로 안정적 수익구조 창출. 증시 업황 개선 및 운용 부문의 차별화된 자산 유입으로 수익성 부각.
▲한섬 - TIME, MINE 등 자체 프레스티지 브랜드 고성장으로 실적 차별화 지속. 골프장 운영 자회사 한섬피앤디 매각에 따른 실적 개선 및 현금 유입 기대.
▲코스맥스 - 중국 화장품 시장이 로컬 브랜드 업체 주도의 2차 성장기 진입. 2분기 이후 증설 모멘텀을 시작으로 향후 3년간 고성장 전망.
▲롯데하이마트 - 점포 확대 마무리 및 주요 제품 매출 성장 기대. 2분기 모바일 및 에어컨 판매 증가, 부동산시장 회복 수혜 전망.
▲S-Oil - 정제마진 호조로 8개 분기 만에 정유 부문 실적 흑자전환 전망. 사우리 아람코 자회사 편입으로 안정적인 원유 조달 및 제품 판매 기대.
▲한국항공우주 - 차세대 한국형 전투기 사업(KFX) 수주를 통해 글로벌 기업 도약 기대. 항공 군수시장 확대, 보잉과 에어버스 기체부품 수주로 고성장 지속.
▲LG생활건강 - 면세점 채널을 통한 프레스티지 화장품 매출 급증으로 수익성 개선. 사상최대 실적 경신으로 동종 업체 대비 밸류에이션 메리트 부각.
▲SK하이닉스 - 과점화된 글로벌 메모리 시장內 차별화된 원가 경쟁력 보유. 경쟁업체인 마이크론의 미세공정 전환 차질에 따른 반사이익 기대.
▲아모레퍼시픽 - 고마진 면세점 채널 성장에 힘입어 국내외 화장품 사업 이익성장 지속. 중국 내 주요 브랜드 추가 출점과 점당 효율 개선으로 매출 성장 기대.
▲CJ - 내수부양 정책강화로 국내 최대 소비재 지주회사로의 위상강화. 올리브영, 푸드빌 턴어라운드와 제일제당 등 주력 자회사 수익성 개선.
◇ 밸류형 포트폴리오
▲SK텔레콤 - 편입시점 기준 배당수익률 3.9%로 배당 메리트 부각. 단통법 시행이후 마케팅 비용 감소 효과로 수익성 개선세 지속.
▲강원랜드 - 메르스 우려가 정점을 지나며 입장객 수 회복 및 드랍액 증가. 저금리에 따른 고배당(올해 주당 예상 배당금 1,054원) 매력 부각.
▲삼성화재 - 자동차 보험 손해율 개선 및 위험 손해율의 구조적 안정성 강화. 전략적 해외 시장 진출을 통한 중장기 성장 동력 확보 노력.
▲현대차 - 안정적 이익 창출과 적극적 주주친화정책 제시로 배당성향 상승 예상. 금융위기를 제외 시 역사적 저점 수준 밸류 및 해외공장 증설 기대.
▲한국전력 - 본사부지 매각대금 유입과 정부의 배당확대 정책 감안 시 고배당 예상. 신규원전 가동 등 발전믹스 개선 및 발전총량 증가로 이익 개선 기대.
▲현대백화점 - 연내 신규 5곳 추가 출점을 통한 성장 모멘텀 부각. 신규출점 기반한 올해 연매출 10% 증가로 실적 턴어라운드 기대.
▲삼성전자 - 갤럭시S6 성공 가능성 증가로 전사 실적 개선 기대감 상승. 시스템 LSI 턴어라운드와 3D 낸드(NAND) 기술 선도로 반도체 이익 고성장 기대.
▲엔씨소프트 - 기존 게임의 외형 성장과 모바일 게임 출시 본격화로 실적 성장성 부각. 예년대비 6배 수준인 주당 3,430원의 고배당 결정으로 주주친화 정책 강화.
◇스몰캡 포트폴리오
▲에스엠 - 원·엔 환율 안정화와 메인 아티스트 활동 증가로 하반기 수익성 개선. 공연 인프라 확충에 따른 신규 수익원 다변화 모멘텀 부각.
▲MDS테크 - 자율주행차 및 스마트카 트랜드로 자동차 전장 부품 수요증가 수혜. 국방·항공 국산화 프로젝트 확대로 방산부문 매출 성장성 부각.
▲KG모빌리언스 - 이니시스와 인터넷 전문은행 설립을 추진으로 핀테크 사업 성장성 기대. 6월부터 실시된 휴대폰 결제 한도 상향의 영향으로 하반기 실적 개선.
▲조광페인트 - 국내 주택 분양 호조에 따른 가구 수요 증가로 목공용 페인트 매출 성장. 국제 유가 하향 안정화로 원가 절감 효과에 따른 수익성 개선 기대.
▲휴비츠 - 영업력 회복에 따른 실적 개선과 신제품 출시로 분기별 매출 성장 전망. 중국 안광학 장비 시장 고성장 수혜 및 공장 증설에 따른 경쟁력 강화.
▲코나아이 - 중국과 미국향(向) 금융 IC칩 수출 모멘텀 부각. 핀테크 비즈니스 개화로 인한 신사업 모멘텀 및 기술장벽으로 인한 비즈니스의 진입장벽도 호재.
▲동아에스티 - 슈퍼항생제의 미국FDA·유럽EMA 허가로 마일스톤 및 로열티 수입 증가. 결핵 치료제 및 원재료의 지속적인 수출 증가에 따른 중장기 실적 개선 기대.
▲바이오랜드 - 한국 화장품 소비 증가에 따른 고기능성 화장품 원재료 매출 고성장. 중국 신공장 가동과 최대주주 SKC와의 시너지로 고객사 확대 기대.
