05년1분기, YOY 감소세 보일 것이나, 예상수준에서 벗어나지 않을 전망이다. 하반기로 갈수록 실적모멘텀은 강화될 것이라는 점과 충분치 않은 유동주식수 등을 감안해 BUY & HOLD가 바람직. 05년EPS 12,513(+34.8%)으로+3.0% 상향하며, 목표가(6개월)도 21.5만원으로 상향 조정했다.
[종목]광주신세계(037710) => 이마트 효과 반영, 실적추정 상향 – 한화증권 김민정
백화점 옆 건설중인 E-Mart, 직영가능성 높아져 장기 실적추정에 반영.
높아진 내수주 valuation, 축소되는 discount 요소, 차별화된 성장동인 불구, 아직 저평가 단계이다.
투자의견 BUY로 상향, 목표주가 92,000원으로 제시했다.
[종목]SK텔레콤(017670) => IHQ 잠재적 최대주주 지위 확보 – CJ투자증권 진창환
SK텔레콤, IHQ 주식 35.2% 확보했다.
SK텔레콤은 3월 25일 공시를 통해, IHQ의 주식 35.2%를 확보했다고 밝혔다. 최근 유상증자 참여를 통해서 확보한 800만주 이외에, 현 1대 주주인 정훈탁 대표의 보유지분 500만주에 대한 매수청구권을 확보함으로써 총 1,300만주를 확보하게 됐다.
주식매수청구권은 ‘06년 3월 15일부터 4월 30일까지의 기간 중 행사할 수 있다.
[종목]SK텔레콤(017670) => IHQ의 실질적 대주주로 부상 – 동부증권 장영수, 이영주
2월 3일 iHQ의 3자 배정 유상증자에 독자적으로 참여하여 2대주주의 지위를 확보한 SK텔레콤은 전주말 iHQ의 최대주주인 정훈탁대표의 지분 500만주의 Call-Option(06년 3월 15일부터 4월 30일까지 행사 가능)까지 확보함으로써 잠재적이지만 실질적인 최대주주로 부상했다.
[종목]삼성SDI(006400) => 디스플레이 산업의 미래에 대한 확신 – 메리츠증권 문현식
목표주가 145,000원으로 상향, 매수 투자의견 유지
동사의 목표주가를 145,000원(기존 134,000원)으로 상향조정하고 매수 투자의견을 유지한다. PDP부분의 급격한 매출 증가와 Mobile Display (M/D) 부분의 회복세가 동사 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것으로 판단했다.
[종목]삼성증권(016360) => 준비된 자에게만 봄은 온다 – 미래에셋증권 한정태
동사에 대한 투자의견은 BUY를 유지하며 목푝가 32,500원으로 상향조정함. 32,500원은 2005 회계연도 예상 BPS 26,699원의 1.22배로 최근 2년 평균 수준이다.
[종목]포리올(025000) => 저평가된 중소형 우량주 – 신흥증권 김홍석
투자의견 매수(BUY), 목표주가 41,200원
동사 주식에 대한 투자의견을 매수(BUY), 목표주가를 41,200원으로 제시한다. 목표주가는 동사의 ’05년 예상 EPS 5,889원에 동사의 과거 P/E 배수 및 동종업체P/E 배수 수준을 고려한 적정P/E 7배를 적용했다. 기준일 현재 동사의 주가는 34,500원으로 목표주가 대비 약 19.4%의 추가 상승여력을 보유하고 있으며, 올해 예상 실적 대비 P/E 5.9배, PBR 0.8배로 거래되고 있어 투자가 유망한 것으로 판단된다.
[종목]엔씨소프트(036570) => 악재 반영과 4월 길드워 모멘텀으로 진입 – 교보증권 김창권
2004년 11월 WOW(World of Warcraft)등장으로 촉발된 시장 잠식 우려감이 과도하게 반영된 가운데, 2)게임포털 진출(캐쥬얼게임 개발)에 따른 수익성 악화가 주가에 추가로 반영되면서 악재에 대한 평가는 완료된 것으로 판단. 현시점은 3.25일 부터 사실상의 오픈베타가 시작된 신규게임 길드워 기대감이 주가 모멘텀으로 작용할 전망한다.
교보유니버스 PEG와 동사 PEG의 스프레드를 프리미엄으로 구한 95,000원을 6개월 목표주가로 제시하고, 매수투자의견을 유지. 하지만, 2/4분기 이후에는 캐쥬얼 게임 개발 본격화로 실적 악화가 우려되는 가운데, 모멘텀 공백기 진입이 예상되기에 장기보다는 단기적인 관점의 접근을 추천한다.
[종목]LG카드(032710) => 05년 2월 연체율 동향 : 연체율 하락 폭 둔화 – CJ투자증권 유승창
2005년 2월 상각 및 매각전 수정연체율 전월대비 0.7%p 하락.
상각 전 총채권잔액은 11.3조원으로 전년말대비 9.9%, 전월말대비 4.8% 감소했다. 계절적인 요인으로 1개월미만 연체율 11.0%로 전월대비 2.7%p 상승
투자의견 Sell, 목표주가 26,000원 유지
[종목]NHN(035420) => 1Q 영업이익 전분기 대비 17.3% 증가 전망 - 동양종금증권 정우철
- 2005년 1분기 매출액 및 영업이익이 전분기 대비 각각 6.4%, 17.3% 증가한 665억원, 217억원 전망됨. 이는 계절적인 영향으로 베너광고의 매출은 소폭 감소할 것으로 보이나, 검색광고의 성장세와 게임부분이 회복할 것으로 판단되기 때문이다.
투자의견 Buy, 목표주가 147,000원 유지
[종목]에스에프에이(065190) => 실적개선 지속 중, 주가조정은 매수 기회 – 교보증권 김영준
2004년 말, 2,891억원의 수주잔고 확보로 금년에도 매출증가
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