외국계 증권사 리포트

★ 크레디스위스퍼스토보스톤(CSFB)증권은
아시아 기술주에 대해 하강 국면 이 이제 시작일 뿐이라고 평가하고 매수할 때가 아니라고 조언했다.

★ LG건설 - CSFB
중립의 견을 지속했다.목표주가 2만4,000원
3분기 실적이 기대이하였다고 평가, 올해와 내년 순익 추정치를 각각 9.6%와 9.3% 하향 조정했다.

★ 삼성전기 - UBS
목표주가 2만8,000원으로 중립 지속.
3분기 순익규모가 전기대비 26% 감소할 것으로 추정 했다.
MLCC와 OLED부뭄 악화를 지적하고 단기적으로 촉매가 없다고 판단했다.

★ LG전자 - JP모간
투자의견을 중립에서 비중확대로 상향 조정했다. 내년말 목표주가는 8만2000원을 제시했다.
핵심 사업부문이 개선됐고 경영진의 헌신이 강력하다.
LG전자의 핵심 사업부문이 개선됐고 계열사와 관련된 구조조정이 막바지이며 핵심사업에 대해 경영진이 헌신적이라고 지적했다.

★ 하나은행 - 모건스탠리
`비중확대` 의견은 유지. 목표가를 3만1000원에서 3만3000원으로 상향 조정.
강력한 실적 개선 효과를 반영,
하나은행이 강한 실적을 창출해내고 있음에도 불구하고 내년실적 기준 PBR이 1.1 배로 여전히 낮은 수준으로 거래되고 있다.
또한 하나은행은 주택담보대출비율이 가장 낮은 수준으로 부동산 자산에 대한 위험성에 상대적으로 적게 노출되어 있다고 평가했다.

★ 신한지주 - 모건스탠리
목표가를 2만2000에서 2만3400원으로 올렸다. 투자의견은 `비중유지(EQUAL-WEIGHT)`
대기업에 대한 부실자산 회복으로 조흥은행의 올해 실적이 예상보다 크게 웃돌 것이다.


★ SK텔레콤ADR(주식예탁증서) - 메릴린치
투자의견을 매수로 올렸다. 목표주가 26달러
강력한 수익 반등 기대감과 투자심리 개선 등을 근거. 또한 단기적으로 정부규제 등 외부변수 약화.

★ 예당엔터테인먼트 - JP모
기존의 비중확대 추천과 목표가 1만3000원을 유지했다.
6월 결산법인인 예당의 1/4분기 순이익이 당초 예상치 를 15% 밑돌았다
하지만 예당이 향후 수분기에 걸쳐 실적 추정치를 웃도는 성장세를 보일 것으로 기대돼 2005사업연도에 대한 실적 전망을 하향조정하지 않을 것이라고 밝혔다.

★ LG마이크론 - 골드만삭스(GS)
투자의견은 `시장수익률 상회(Outperform)`을 유지했다.
12개월 목표주가를 6만1000원에서 6만8000원으로 상향 조정했다.

3분기 실적이 예상치를 상회했음을 감안,
PRP에 대한 가격 인하 압력, LG전자와의 관계가 할인 요인이 될 가능성은 있다고 덧붙였다.

★ LG필립스LCD - 맥쿼리
목표가로 2만4500원을 제시
실적부진이 내년에도 이어질 것 이라고 전망했다.
전반적인 업황 부진으로 초박막 액정화면(TFT-LCD) 주가는 앞으로 추가 하락할 여지가 있다고 내다봤다.
아울러 LG필 립스의 4분기 실적이 더욱 악화될 것이라고 전망했다.

★ NHN - JP모간
비중확대 추천과 목표가 11만원 을 유지했다.
오는 19일 발표예정인 NHN의 3/4분기 실적에 대해 매출은 전분기 대비 1% 소폭 증가하는데 반해 영업이익은 분기대비 3.6% 줄어들 것으로 추정 했다.

★ 삼성전자 - 씨티그룹 스미스바니
보유(Hold) 의견을 유지. 목표주가는 51만5 000원을 유지했다.
휴대폰과 TFT-LCD의 실적 둔화보다 경쟁력에 대해 더 우려하고 있다고 밝혔다.

주가가 지난 2분기간 실적 둔화 우려 때문에 하락했다
주가가 단기에서 중기적으로 추가 하락 가능성이 있다
LCD와 휴대폰이 지난 2년간 견조한 실적을 유지해온 끝에 경쟁력 약화에 대 한 우려가 제기되고 있기 때문이다.

★ 삼성SDI - 골드만삭스
목표주가를 17만9천원에서 13만7천원으로 하향조정
브라운관형 표시장치와 이동단말기용 표시장치 부문의 성장 둔화 전망을 이유

플라즈마 표시장치(PDP) 부문의 성장이 기대되지만 나머지 분야에서의 실적 둔화로 인해 내년의 주가 상승 여력이 제한돼 있다
특히 지난해와 올해 20% 이상의 성장세를 보였던 휴대전화 단말기 시장이 내년 에는 5%선의 성장률을 나타내는데 그칠 것으로 전망되며 이는 곧 삼성SDI의 실적 둔화로 연결될 것이라고 예상했다.

★ LG텔레콤 - 골드만삭스
목표주가를 기존의 4천80원에 서 4천900원으로 상향조정했다
지난 3.4분기 가입자 수 증가 추이가 기대를 뛰어넘었다.
그러나 내년부터 LGT 가입자가 다른 이동통신사로 서비스 회사를 바꾸는 번호이 동성제도가 본격 시행되면 LGT로서는 70만명 정도의 가입자 감소 위험이 있다

★ LG마이크론 - 맥쿼리
내년도 실적 성장세가 약화될 수 있다는 우려가 점증하고 있다
3분기 실적은 시장 컨센서스보다는 좋았지만 자체 추정치는 하회했다고 설명했다.
3분기 실적에 대한 긍정적인 평가로 주가가 단기적으로 긍정적인 영향을 받을 수는 있겠으나 영업이익이 내년 하반기까지 정체할 가능성이 높아지고 있다.

★ 포스코 - 노무라